Silberaktien zeigen relative Stärke, EU auf den Weg in die Schuldenunion und der Abschaffung der Nationalstaaten

Tagesbericht vom 19.05.20

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.762 auf 1.732 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.737 $/oz um 25 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel und Frankreichs Präsident Emmanuel Macron einigen sich für die EU auf ein Corona-Hilfsprogramm im Volumen von 500 Mrd Euro. Das Geld soll in den EU-Wiederaufbaufonds fließen und durch den Verkauf von eigenen Anleihen besorgt werden.

EZB-Präsidenten Christine Lagarde lobt den Vorstoß. Da die EU ihre eigenen Verträge mit dem Weg in die gemeinsame Verschuldung nicht mehr einhalten kann, soll in einem nächsten Schritt der Stabilitätspakt „reformiert“ werden. Das Stabilitätskriterium Schuldenstand in Bezug zur Wirtschaftsleistung soll dann „keine so große Rolle“ mehr spielen.

Lagarde ignoriert das Urteil des Bundesverfassungsgerichts und damit das Bundesverfassungsgericht selbst: Die EZB ist „allein dem Europäischen Gerichtshof und dem Europäischen Parlament verantwortlich“. Die Bundesbank muss sich auch künftig an allen Programmen der EZB beteiligen (Quelle Handelsblatt).

Der ausgehandelte Deal bestätigt:

1. Angela Merkel geht den „Weg in die Schuldenunion“ mit.

2. Die Stabilitätskriterien, die eine Voraussetzung für die Einführung des Euro waren, sollen zukünftig nicht mehr gültig sein. Damit wird eine „Verschwörungstheorie“ der 90er Jahre in Europa Realität.

3. Angela Merkel negiert gemeinsam mit Emmanuel Macron und Christine Lagarde das Urteil des Bundesverfassungsgerichts und damit das Bundesverfassungsgericht selbst. Wenn die EU allein der europäischen Rechtsprechung und dem europäischen Parlament unterstellt sind, dann sind die europäischen Nationalstaaten Geschichte.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 50.890 Euro/kg, Vortag 52.255 Euro/kg). Am 14.04.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz erreicht und wird seit vielen Jahren wieder fair bewertet. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Monaten viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss in den nächsten Monaten mit einer volatileren Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 17,02 $/oz, Vortag 17,18 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 809 $/oz, Vortag 808 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.956 $/oz, Vortag 1.890 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 2 %. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 35,12 $/barrel, Vortag 33,76 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,5 % oder 1,9 auf 124,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen im New Yorker Handel Yamana 6,1 %, Kinross 5,2 % und Agnico Eagle 4,1 %. Bei den Silberwerten können MAG 7,2 %, Hecla 5,4 % und First Majestic 4,8 % zulegen. Die kanadischen Märkte bleiben geschlossen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields fallen 6,4 % und DRD 5,1 %. Impala ziehen 10,9 % und Sibanye 5,5 % an.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Alkane 9,0 %, Troy 6,1 % und Medusa 5,1 %. Bei den Explorationswerten gibt Breaker 7,1 % nach. Legend kann 10,7 % zulegen. Bei den Metallwerten verliert Rex 7,8 %. Paladin befestigen sich 8,7 % sowie BHP 5,9 % und Mt Gibson jeweils 5,9 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 5,4 % auf 193,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+2,7 %), Western Areas (+2,3 %) und Sandfire (+2,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Fields (-6,4 %), Medusa (-5,1 %) und Regis (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.20 erholt sich der Fonds um 37,3 % auf 180,19 Euro und bleibt damit hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex (+45,0 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Anstieg von 5,8 % ebenfalls hinter den Vergleichsindex (+8,8 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 80,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-5,1 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im April parallel zu den Kursgewinnen von 107,2 auf 147,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 5,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 8,3 % auf 48,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+12,1 %), Impala (+10,9 %) und Fresnillo (+9,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.20 verbessert sich der Fonds um 39,6 % auf 44,73 Euro und bleibt damit hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex (+44,7 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 4,2 % und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex (+13,1 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 77,8 auf 112,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2020: 4,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,7 % auf 35,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Image (+6,5 %), Mt Gibson (+5,9 %) und Fortescue (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Troy (-6,1 %), Medusa (-5,1 %) und Silver Lake (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.20 steigt der Fonds um 30,7 % auf 34,16 Euro und damit stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 22,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 11,2 % gegenüber dem Vergleichsindex (-22,1 %) behaupten. Das Fondsvolumen erhöht sich um April parallel zu den Kursgewinnen von 4,9 auf 6,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Verlust im Jahr 2020: 11,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

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