Silber über 16 $/oz, Libra

Tagesbericht vom 18.07.19

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.404 auf 1.426 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.422 $/oz um 18 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit deutlich an. Der Silberpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 15,63 auf 15,93 $/oz und kann heute Morgen die 16 $/oz-Marke überwinden. Die nordamerikanischen Silberaktien ziehen erneut kräftig an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Olaf Scholz bekämpft die Digitalwährung Libra, die von Facebook geplant wird: „Die Herausgabe einer Währung gehört nicht in die Hände eines Privatunternehmens, denn sie ist ein Kernelement staatlicher Souveränität.“

Kommentar: Als Finanzminister sollte Olaf Scholz wissen, dass die Währungen nicht von den Staaten, sondern von den Zentralbanken herausgegeben werden. Wenn er seine Aussage ernst nehmen würde, müsste er zudem die Herausgabe der Euros durch die EZB bekämpfen, da sie die Souveränität der europäischen Staaten untergräbt. Tatsächlich setzt sich Olaf Scholz nicht für die staatliche Souveränität, sondern die bestehenden Machtstrukturen zwischen den Zentralbanken und Investmentbanken ein, die das Geld kontrollieren.

Zur Erinnerung: EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker: „Wenn es ernst wird, muss man lügen“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar zulegen (aktueller Preis 40.692 Euro/kg, Vortag 40.262 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber steigt (aktueller Preis 16,09 $/oz, Vortag 15,61 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 848 $/oz, Vortag 836 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.542 $/oz, Vortag 1.522 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 1 % zulegen. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 63,77 $/barrel, Vortag 64,63 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 3,8 % oder 3,3 auf 89,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Yamana 5,6 % und Kirkland Lake 4,1 %. Bei den kleineren Werten ziehen Golden Arrow 22,0 %, Vista 12,0 %, New Gold 11,4 % (Vortage +4,8 %, +5,0 %) und Oceana 10,4 % an. Bei den Silberaktien haussieren Metallic 17,2 %, Silver Bull 16,7 %, Alexco 14,9 %, Fortuna 13,4 %, Maya 12,8 %, Great Panther 12,4 %, Silvercrest 12,3 %, Hecla 11,4 %, Silver Bear 10,3 % und Excellon 10,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Anglogold und Harmony steigen jeweils 3,9 %. Impala gibt 3,9 % nach.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen fester (1 Stunde vor Handelsschluss). Bei den Produzenten steigen Dacian 14,1 %, Silver Lake 11,0 % und Oceana 10,5 %. Die Explorationswerte bleiben vernachlässigt. Bei den Metallwerten kann sich Western Areas 4,0 % (Vortag +8,7 %) befestigen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7 % auf 147,89 Euro und erreicht ein neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+11,0 %), Oceana (+10,5 %) und Argonaut (+8,1 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 17,0 % und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 18,0 % ansteigt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 26,6 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+20,0 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 38,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-32,3 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 87,4 auf 104,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 26,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,6 % auf 33,67 Euro und erreicht ein neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+14,9 %), Fortuna (+13,4 %) und Silvercrest (+12,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 18,6 % und bleibt damit hinter der Entwicklung des Hui-Vergleichsindex zurück, der um 21,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 23,1 % aber noch leicht vor dem Hui-Vergleichsindex (+21,9 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni parallel zu den Kursgewinnen von 68,0 auf 81,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 23,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,9 % auf 38,34 Euro und erreicht ein neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Great Panther (+12,4 %), Silver Lake (+12,1 %) und Evolution (+5,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 8,8 % und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 29,8 % vom Vergleichsindex (+10,3 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch die Kursgewinne und größere Zuflüsse von 6,7 auf 9,6 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 29,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, große Barren (500g, 1.000g), 1/8 oz Nachtigall und andere deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Philharmoniker und australische 1 kg-Barren geordert. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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