Palladium über 1.500 $/oz auf Allzeithoch

Tagesbericht vom 25.02.19

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.322 auf 1.328 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.331 $/oz um 6 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

UBS wird wegen Steuerhinterziehung und Geldwäsche zu einer Strafe von 3,7 Mrd Euro verurteilt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 37.724 Euro/kg, Vortag 37.573 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 15,96 $/oz, Vortag 15,84 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 847 $/oz, Vortag 825 $/oz). Palladium überwindet die 1.500 $/oz-Marke (aktueller Preis 1.507 $/oz, Vortag 1.477 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis gibt leicht nach (aktueller Preis 66,95 $/barrel, Vortag 67,10 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,4 % oder 0,3 auf 78,6 Punkte. Bei den Standardwerten können B2 Gold 3,3 % und Newmont 3,0 % zulegen. Goldcorp und Kirkland Lake geben jeweils 4,0 % nach. Bei den kleineren Werten steigen Roxgold 7,0 % und Argonaut 4,6 %. Victoria fallen 7,4 % und TMAC 5,9 %. Bei den Silberwerten ziehen Great Panther 8,8 %, Americas Silver 5,9 % und Mandalay 5,0 % an. Coeur fallen 6,6 % und Hecla 5,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD zieht 4,8 % an. Harmony verliert 2,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Troy 9,5 % und Tribune 5,2 %. Medusa geben 3,5 % und Saracen 3,4 % nach. Bei den Explorationswerten kann S2 Resources 10,0 % zulegen. Focus fallen 8,8 % und Echo 8,7 %. Bei den Metallwerten steigen Gindalbie 7,7 % und Sandfire 4,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,3 % auf 125,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+7,0 %), Tribune (+5,2 %) und DRD (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kirkland Lake (-4,0 %) und Goldcorp (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,3 % auf 119,49 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 80,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 9,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 31,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Americas Silver (+5,9 %), Mandalay (+5,0 %) und New Pacific (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-6,6 %), Hecla (-5,5 %) und Minaurum (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 10,6 % auf 28,49 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,3 % zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 62,0 auf 70,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 10,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verliert 2,0 % auf 36,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+7,0 %), Tribune (+5,2 %) und DRD (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-3,4 %) und Continental (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,2 % auf 35,45 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Das Fondsvolumen bleibt bei leichten Abflüssen mit 11,5 Mio Euro konstant.

Die Beratung des Fonds soll in den nächsten Wochen auf die Firma Baker Steel übertragen werden. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Der Name soll in Electrum Fund umbenannt werden. Electrum steht für eine natürlich vorkommende Legierung aus Gold und Silber. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben.

Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 10,9 %
Gewinn im Jahr 2019: 9,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,8 % auf 33,07 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+9,5 %), RNC (+5,9 %) und Buxton (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Nusantara (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 12,6 % auf 31,80 Euro und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+16,3 %) zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 4,8 auf 5,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 12,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Panda und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, australische 1 kg-Münzen und 1 kg Barren gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich leicht erhöht. Etwa 5 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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