Japans Zentralbank finanziert Unternehmen direkt

Tagesbericht vom 15.03.12


Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.656 auf 1.644 $/oz gedrückt. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorsichtig stabilisieren und notiert aktuell mit 1.641 $/oz um etwa 40 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit parallel zum Goldpreis zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bank of Japan weitet die direkte Unternehmensfinanzierung um 18,5 auf 50,9 Mrd Euro aus.
Kommentar: Wenn die betroffenen Unternehmen Verluste produzieren, wird einfach von der Zentralbank neues Geld gedruckt.

BMW meldet für 2011 einen Anstieg des Nettogewinns um 51,5 % auf 4,9 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 40.488 Euro/kg, Vortag 41.258 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt zurück (aktueller Preis 33,08 $/oz, Vortag 33,26 $/oz). Platin verliert weniger als der Goldpreis und wird wieder teurer als Gold gehandelt (aktueller Preis 1.666 $/oz, Vortag 1.699 $/oz). Palladium gibt nur relativ wenig nach (aktueller Preis 695 $/oz, Vortag 706 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex bricht um 3,4 % oder 6,3 auf 177,2 Punkte ein. Bei den Standardwerten fallen Kinross 6,1 %, Osisko 5,5 % und Eldorado 5,0 %. Bei den kleineren Werten geben Premier 9,5 %, Guyana 9,4 % (Vortag -7,7 %) und Midway 9,1 % nach. Bei den Silberwerten verlieren Excellon 7,9 %, First Majestic 6,9 % und Impact 6,4 %. Gegen den Trend kann Tahoe um 0,5 % zulegen und behauptet die relative Stärke der letzten Wochen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony fallen 5,5 % und DRD Gold 5,2 % zurück.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten verlieren Ramelius 7,9 %, Beadell 7,2 % und Mundo 7,0 %. Tanami können 2,5 % und Allied 2,1 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Northern Mining 13,6 %, Auzex 8,8 % und Cerro 7,1 % zurück. Signature können 5,9 % und Bassari 3,8 % zulegen. Bei den Metallwerten geben Pan Australian 3,5 % und Grange 3,2 % nach. Kagara erholt sich um 3,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,4 % auf 56,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+2,0 %) und die australische Allied (+2,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Detour (-7,6 %), CGA (-7,0 %) und Avion (-6,8 %) sowie den australischen Ramelius (-7,9 %), Navigator (-6,7 %) und Endeavour (-6,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Januar 2012: 10,1 % (Xau-Vergleichsindex: +7,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,8 % auf 58,56 Euro. Bester Fondswert ist heute Tahoe (+0,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-7,9 %), First Majestic (-6,9 %), Impact (-6,4 %) und US-Silver (-6,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als zweitbester von 104 Edelmetallfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2 % deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2 % aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0 % zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Januar 2012: 24,2 % (Hui-Vergleichsindex: +6,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 147,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Signature (+5,9 %) und Altona (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-7,9 %), Navigator (-6,7 %) und Endeavour (-6,5 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 63 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 2,3 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,9 % jedoch immer noch deutlich besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 50,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+40,9 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt von 25,0 auf 23,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 12,9 % (Xau-Vergleichsindex (+7,9 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,6 % auf 66,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Odyssey (+8,8 %) und Horseshoe (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlantic (-13,8 %), Indo Mines (-8,3 %) und Crucible (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 1,3 % während der TSX-Venture Vergleichsindex 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 8,7 %, der hinter den Anstieg des Vergleichsindex (+13,6 %) zurückfällt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 31,3 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 39,2 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich leicht von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 8,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +13,6 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch einen deutlichen Anstieg des Kaufinteresses. Gleichzeitig erhöhte sich das Verkaufsinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf sowie unsere Oster-Sonderaktion 1/2 oz Hase der Lunar-Serie II gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.