Goldpreis steigt weiter

Tagesbericht vom 15.07.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts um die 925 $/oz-Marke, kann heute morgen im frühen Londoner Handel bis auf 929 $/oz zulegen und notiert damit aktuell um etwa 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit an und bestätigen den neu aufgenommenen Aufwärtstrend des Goldpreises.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

CIA-Direktor Leon Panetta stoppt ein geheimes Programm der CIA zur Tötung von El-Qaida Mitgliedern, das auf Anordnung vom Ex-Vizepräsidenten Dick Cheney den zuständigen Parlamentsausschüssen verschwiegen wurde.

VW steigert den Absatz in China im 1. Halbjahr 2009 um 22,7 % auf 652.222 Autos. China wird für VW damit zum größten Absatzmarkt.

Bestand an offenen Forderungen der 133 größten börsennotierten Unternehmen wächst gegenüber Ende 2008 um 25 auf 180 Mrd Euro.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds schließt nach einer Auswertung der Feri das 1. Halbjahr 2009 mit einem Gewinn von 61,4 % als bester Goldminenfonds ab (Quelle: Handelsblatt vom 14.07.09).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis erneut gegen den nachgebenden Dollar zulegen (aktueller Preis 21.266 Euro/kg, Vortag 21.154 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zieht kräftig an (aktueller Preis 13,12 $/oz, Vortag 12,86 $/oz). Platin kann weiter zulegen (aktueller Preis 1.147 $/oz, Vortag 1.122 $/oz). Palladium steigt an (aktueller Preis 243 $/oz, Vortag 237 $/oz). Die Basismetalle entwickeln stärker. Nickel gewinnt 5,1 %, Kupfer 2,7 % und Zink 2,5 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,0 % oder 2,6 auf 134,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 3,5 % und Barrick 2,7 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Apollo 5,8 %, Gabriel 5,3 %, Red Back 5,1 %, Lake Shore 4,7 % und Gold Wheaton 4,3 %. MDN Gold gibt 6,7 % ab. Bei den Silberwerten verbessern sich Hecla 4,3 % und First Majestic 3,7 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold gewinnen 3,1 % und Gold Fields 2,7 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Resolute 11,7 %, Dioro 9,0 %, Intrepid 8,1 %, Aquarius 7,6 % und Silverlake 5,7 %. Bei den Explorationswerten gibt Adamus 5,0 % nach. Bei den Basismetallwerten ziehen Panoramic 10,1 %, Kagara 9,9 % und Fortescue 6,4 % an.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals gibt um 0,2 % auf 61,59 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Resolute (+11,7 %), Dioro (+9,0 %) und Silverlake (+5,7 %). Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der australischen Werte bei der Fondsbewertung wird die Preiserholung des Fonds heute einsetzen und sich morgen fortsetzen.

Die Auswertung zum 30.06.09 zeigt, dass der Fonds im Juni mit einem Verlust von 5,2 % erstmals seit dem Jahresbeginn nachgab, sich aber im Vergleich zum xau-Index weitaus besser halten konnte, der um 12,4 % zurückfiel. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet Fonds einen Gewinn von 61,4 % im Vergleich zum xau-Goldminenindex mit einem Gewinn von 11,8 % und schließt das 1. Halbjahr 2009 als bester Goldminenfonds ab.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 300 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Dienstag eine ungebrochen starke Nachfrage. In den letzten beiden Wochen erhöhte sich die Nachfrage wieder auf das Niveau der Boomjahre 2007 und 2008. Weiterhin ist zu beobachten, dass vermehrt große Vermögensteile in den Edelmetallsektor umgeschichtet werden. Dabei ist auch der Anteil großer Silberorders wieder angestiegen. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, Barren in allen Größen und unsere Sonderaktion 10g-Barren gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle gefragt. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 10 Käufern auf 1 Verkäufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

15.07.09 Apex (AUS, Kurs 0,16 A$, MKP 74,1 Mio A$) meldet für das Märzquartal den Beginn der Produktion in der westaustralischen Wiluna Mine und konnte etwa 17.000 oz Gold gewinnen. Im April konnte die Produktion auf die vorläufige Zielgröße von 10.000 oz gesteigert werden, was einer Jahresrate von etwa 120.000 oz entspricht. Die Produktion soll im 2. Halbjahr 2009 auf eine Jahresrate von 150.000 oz gesteigert werden. Apex macht keine Angaben über die Gewinnsituation. Die vorläufigen Zahlen für das Juniquartal deuten jedoch darauf hin, dass bislang keine Gewinne erzielt werden können. Neben der Wiluna Mine besitzt Apex die Gidgee Mine mit einer Ressource von 650.000 oz Gold, die Yuanmi Mine mit einer Ressource von 951.000 oz und das Aphrodite Projekt mit einer Ressource von 287.000 oz. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 120.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 4,6 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 12,5 Jahre. Die Vorwärtsverkäufe liegen bei 195.000 oz und limitieren die Gewinnmöglichkeiten bei einem steigenden Goldpreis. Am 31.12.08 stand einem Cashbestand von 2,9 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 168,0 Mio A$ gegenüber. Mit einer Kapitalerhöhung von 72,5 Mio Aktien zu 0,275 A$ konnte Apex 19,6 Mio A$ aufnehmen. Dennoch fiel der Cashbestand zum 31.03.09 auf 2,9 Mio A$ zurück. Über eine weitere Kapitalerhöhung zu 0,20 A$ konnte Apex am 18.05.09 weitere 28 Mio A$ Kapital aufnehmen.

Beurteilung: Apex präsentiert sich nach der Produktionsaufnahme in der Wiluna Mine als mittelgroßer australischer Goldproduzent. Sollte Apex eine Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 3,1 zurückfallen. Problematisch sind die derzeit hohen Produktionskosten und die hohe Kreditbelastung. Negativ sind die Vorwärtsverkäufe. Positiv ist das enorme Aktienkurspotential aufgrund der niedrigen Bewertung.

Empfehlung: Halten, unter 0,20 A$ kaufen, untergewichten, Kursziel 0,75 A$. Apex wird umsatzlos in Berlin notiert.