Goldpreis seitwärts

Tagesbericht vom 17.07.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel leicht von 939 auf 937 $/oz nach. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 938 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Die Welt: „Endspiel ums Edelmetall“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem weiterhin schwachen Dollar leicht nach (aktueller Preis 21.349 Euro/kg, Vortag 21.398 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber steigt weiter (aktueller Preis 13,30 $/oz, Vortag 13,24 $/oz). Platin kann weiter zulegen (aktueller Preis 1.171 $/oz, Vortag 1.161 $/oz). Palladium steigt an (aktueller Preis 248 $/oz, Vortag 245 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.


Der New Yorker xau-Goldminenindex setzt den Aufwärtstrend fort und verbessert sich um 0,8 % oder 1,1 auf 142,2 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Freeport 5,7 % (Vortag +5,7 %) weiter an. Bei den kleineren Werten steigen High River 8,7 % und MDN Gold 7,1 %. Red Back geben 4,4 % und Kirkland Lake 4,3 % nach. Die Silberwerte zeigen sich wenig verändert.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verlieren 2,3 % und Gold Fields 1,4 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen uneinheitlich bei einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten verlieren Resolute 7,9 %, Dioro 5,6 % und Silverlake 5,2 %. Bei den Explorationswerten gibt Navigator 9,5 % (Vortag +10,5 %) ab. Adamus verbessert sich um 5,0 %. Bei den Basismetallwerten verliert Panoramic 6,1 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals steigt um 2,4 % (Vortag +3,4 %) auf 65,19 Euro und dürfte heute nochmals leicht zulegen. Die besten Fondswerte sind heute die australische Adamus (+5,0 %) und die kanadische MDN Gold (+7,1 %).


Die Auswertung zum 30.06.09 zeigt, dass der Fonds im Juni mit einem Verlust von 5,2 % erstmals seit dem Jahresbeginn nachgab, sich aber im Vergleich zum xau-Index weitaus besser halten konnte, der um 12,4 % zurückfiel. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet Fonds einen Gewinn von 61,4 % im Vergleich zum xau-Goldminenindex mit einem Gewinn von 11,8 % und schließt das 1. Halbjahr 2009 als bester Goldminenfonds ab.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 290 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag einen leichten Rückgang der Nachfrage, die sich in den letzten Wochen wieder auf die Höchstwerte der Jahre 2007 und 2008 gearbeitet hatte. Weiterhin sind jedoch große Einzelorders zu beobachten, die darauf hindeuten, dass gezielt große Vermögensteile in den Edelmetallsektor umgeschichtet werden. Dabei ist auch der Anteil großer Silberorders wieder angestiegen. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und große Barren (500g und 1.000g) gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle gefragt. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 10 Käufern auf 1 Verkäufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

17.07.09 Allied Gold (AUS, Kurs 0,41 A$, MKP 189 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Dezemberquartal) aus dem Simberi Projekt in Papua Neuguinea einen Rückgang der Goldproduktion auf 17.510 oz (20.989 oz), was einer Jahresrate von etwa 70.000 oz entspricht und die Planung einer jährlichen Produktion von 84.000 oz verfehlt. Der Rückgang der Produktion ist vor allem auf außergewöhnlich hohe Regenfälle zurückzuführen. Bei Nettoproduktionskosten von 428 $/oz (401 $/oz) und einem Verkaufspreis von 838 $/oz (774 $/oz) konnte die Bruttogewinnspanne von 373 auf 410 $/oz ausgeweitet werden. Allied Gold macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Am 15.06.09 konnten die Reserven auf 1,02 Mio oz ausgeweitet werden, was bei einer jährlichen Produktion von 84.000 oz eine Lebensdauer von 12,1 Jahren abdeckt. Die Ressourcen konnten auf 2,0 Mio oz (ohne inferred resources) erweitert werden, was einen Produktionszeitraum von 23,8 Jahren abdeckt. Dabei verfügt Allied Gold über weitere Explorationsprojekte, in denen bereits ökonomisch abbaubare Goldgehalten bestätigt werden konnten. Die Vorwärtsverkäufe wurden auf 70.300 oz abgebaut. Die unrealisierten Verluste liegen bei etwa 14,3 Mio A$ oder 156 $/oz. Am 31.12.08 stand einem Cashbestand von 1,7 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 55,7 Mio A$ gegenüber. Über eine Kapitalerhöhung von 61,4 Mio Aktie zu 0,50 A$ konnte Allied 30,7 Mio A$ aufnehmen. Zum 31.03.09 erhöhte sich der Cashbestand auf 29,9 Mio A$.

Beurteilung: Allied Gold präsentiert sich als neuer mittelgroßer australischer Goldproduzent bei dem sich eine profitable Produktion abzeichnet. Sollte Allied bei einer jährlichen Produktion von 84.000 oz eine Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 11,3 zurückfallen. Positiv sind die umfangreichen Reserven und Ressourcen sowie das Explorationspotential. Negativ sind die Vorwärtsverkäufe und der Produktionsstandort in Papua Neuguinea. Wir setzen für Allied Gold ein maximales Kauflimit von 0,30 A$ und ein Kursziel von 0,55 A$ an und stufendie Aktie als Halteposition ein.

Empfehlung: Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,41 A$, Kursziel 0,55 A$. Allied wird umsatzlos in Berlin notiert.