Goldmarkt verzeichnet Gewinnmitnahmen

Tagesbericht vom 13.01.10


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.148 auf 1.127 $/oz gedrückt. Heute morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong auf diesem Niveau und notiert aktuell mit 1.128 $/oz um etwa 25 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach und bestätigen die Korrektur des Goldpreises, geben aber keine Tendenz für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Griechenland meldet für den Dezember eine Preissteigerungsrate von 2,6 %.

Chrysler meldet für 2009 einen Absatzrückgang um 35,9 %, General Motors um 29,9 % und Ford um 15,3 %.

Stahlproduktion fällt 2009 um 29 % auf 32,7 Mio t auf den Stand der 60er Jahre zurück. 2007 wurden noch 48,6 Mio t produziert.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis bricht der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar deutlich ein (aktueller Preis 25.053 Euro/kg, Vortag 25.590 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt zurück (aktueller Preis 18,29 $/oz, Vortag 18,73 $/oz). Platin verzeichnet Gewinnmitnahmen (aktueller Preis 1.578 $/oz, Vortag 1.614 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 426 $/oz, Vortag 436 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich schwächer. Zink verliert 3,3 % und Nickel 2,1 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 3,7 % oder 6,7 auf 175,9 Punkte. Bei den Standardwerten geben Iamgold 3,9 % und Freeport 3,8 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Yukon-Nevada 6,7 %, Novagold 5,5 %, Richmont 5,4 %, Petaquilla 5,3 % und Gabriel 5,0 %. Anatolia kann um 1,4 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Fortuna 8,7 %, First Majestic 7,5 % und Hecla 6,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold verlieren 5,5 %, Harmony 4,6 % und Gold Fields 4,1 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute morgen ebenfalls schwächer. Bei den Produzenten geben Allied 6,3 %, St Barbara 4,8 %, Dragon 4,6 % und Hill End 4,3 % nach. Bei den Explorationswerten verlieren Navigator 7,5 % und Adamus 4,2 %. Bei den Basismetallwerten fallen Gindalbie 5,1 % und Panoramic 4,9 %. Grange erholt sich um 4,6 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds wird vom Internetdienst „Das Investment.Com“ als bester Goldminenfonds 2009 vorgestellt: http://www.dasinvestment.com/investments/news/bildstory/datum/2009/12/21/die-besten-goldaktienfonds-2009/?tx_ttnews[sViewPointer]=4&cHash=3a8ecba0fc
Der Beitrag kann auch über www.goldhotline.de unter Stabilitas Pacific abgerufen werden.

Der Fonds verbessert sich um 1,7 % auf 104,661 Euro und erreicht damit den höchsten Stand seit März 2008 (21-Monatshoch). Der Fonds wird heute durch Gewinnmitnahmen der australischen Navigator (-7,5 %), St Barbara (-4,8 %), Dragon (-4,6 %) und Adamus (-4,2 %) sowie der kanadischen Novagold (-5,5 %) und Iamgold –(3,9 %) belastet. Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Vergleichsindex deutlich nachgeben.


In der Auswertung zum 31.12.09 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,8 % und kann den xau-Vergleichsindex (-4,0 %) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 10 von 12 Monaten besser als der Vergleichsindex und kann das Jahr 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % abschließen während der Vergleichsindex um 32,5 % angestiegen ist. Das Fondsvolumen erhöht sich im Jahresverlauf durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,5 auf 11,0 Mio Euro. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)
September: +13,1 % (xau-Index +10,1 %)
Oktober: +3,2 % (xau-Index -5,8 %)
November: +16,3 % (xau-Index +15,1 %)
Dezember: -0,8 % (xau-Index -4,0 %)
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 %

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 30 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 140 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein weiterhin steigendes Kaufinteresse. Vor allem unsere Sonderaktion 1 oz Maple Leaf Silber, Jahrgang 2008 wurde mit großem Volumen abgerufen und war innerhalb von 2 Tagen ausverkauft. Im Goldbereich bleibt vor allem die 1 oz Krügerrand gesucht. Im Silberbereich verteilt sich das Interesse auf die Standardprodukte 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt bei etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer eingependelt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

13.01.10 A1 Minerals (AUS, Kurs 0,36 A$, MKP 57,9 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Juniquartal) die planmäßige Fertigstellung der Verarbeitungsanlagen im westaustralischen Brightstar Projekt. Der Beginn der Erdarbeiten erfolgte planmäßig im Dezember, so dass die erste Goldproduktion im Märzquartal 2010 erwartet werden kann. Über einen Zeitraum von 4 Jahren sollen jährlich 36.000 oz Gold bei Nettoproduktionskosten von 540 $/oz gewonnen werden. Auf dieser Basis haben die Reserven eine Lebensdauer von 4,2 Jahren und die Ressourcen eine Lebensdauer von 15,8 Jahren. Gute Bohrergebnisse deuten darauf hin, dass die Lebensdauer eventuell verlängert werden kann. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 2,6 Mio A$ (3,3 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 1,1 Mio A$ (0,3 Mio A$) gegenüber. Mit einer Kapitalerhöhung konnte der Cashbestand zum 30.09.09 auf 5,2 Mio A$ aufgebaut werden.

Beurteilung: A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit der Aussicht auf eine kleine und profitable Goldproduktion. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das Explorationspotential. Problematisch ist die weite Streuung der Erzkörper. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 36.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 8,0 zurückfallen. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 0,25 auf 0,30 A$ und stufen A1 Minerals nach dem Kursanstieg als Halteposition ein.

Empfehlung: Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,36 A$, Kursziel 0,70 A$. A1 Minerals wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 18.09.09 bei 0,22 A$).