Goldaktien ziehen an

Tagesbericht vom 31.07.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel vorsichtig von 932 auf 934 $/oz. Heute morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 938 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit kräftig zulegen und deuten kurzfristig auf eine positive Entwicklung des Gesamtmarkts hin.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Bundesbank hatte zum Zeitpunkt der Rettungsaktion selbst 2,3 Mrd Euro bei der Hypo Real Estate (HRE) angelegt. Dies geht aus einem „amtlich geheim“ gehaltenen Dokument hervor. Die Bundesbank hatte demnach ein größtes Eigeninteresse, die HRE (sich selbst) vom Steuerzahler retten zu lassen.

Commerzbank-Chef Martin Blessing bezeichnet die Strategie der Bundesregierung bei der Rettung der Hypo Real Estate als „mutige Strategie, da habe ich viel von gelernt“ ein.
Kommentar: Als Chef einer Bank, die vom Steuerzahler über Wasser gehalten wird, muss er das wohl sagen.

Arcelor-Mittal meldet für das Juniquartal einen Verlust von 0,8 Mrd $. Im Juniquartal des Vorjahres verdiente der Konzern noch 5,8 Mrd $.

Banco Santander meldet für das Juniquartal einen Rückgang des Gewinns auf 2,4 Mrd Euro.

Chinesische Baufirma China State Construction steigt am ersten Börsentag um 56 %. Dabei wurden Aktien im Wert von 5,2 Mrd Euro platziert.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 21.345 Euro/kg, Vortag 21.285 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber erholt sich kräftig (aktueller Preis 13,64 $/oz, Vortag 13,31 $/oz). Platin kann ebenfalls kräftig zulegen (aktueller Preis 1.194 $/oz, Vortag 1.163 $/oz). Palladium steigt ebenfalls an (aktueller Preis 261 $/oz, Vortag 255 $/oz). Die Basismetalle ziehen an. Nickel steigt 6,1 %, Zink 3,5 % und Kupfer 3,4 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex erholt sich um 2,9 % oder 4,0 auf 143,0 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Agnico Eagle 6,9 % und Freeport 5,2 %. Bei den kleineren Werten gewinnen Stillwater 6,8 %, Vista 6,2 %, Golden Star 6,1 % und New Gold 5,1 %. Richmont geben 6,1 % und Yukon-Nevada 4,4 % nach. Bei den Silberwerten erholen sich Coeur d’Alene 6,3 % und Hecla 4,3 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold erholen sich 2,6 % und Harmony 2,4 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen ebenfalls erholt. Bei den Produzenten steigen Dioro nach einem neuen Übernahmeangebot durch Ramelius 18,6 %, Avoca 7,1 %, Hill End 4,7 % sowie Troy und Focus jeweils 4,2 %. Bei den Explorationswerten steigen Arc 8,7 % und Citigold 6,3 %. Navigator fällt 7,3 % zurück. Bei den Basismetallwerten ziehen Kagara 16,1 % und Pan Australian 6,5 % an.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals gibt 2,4 % auf 66,25 Euro nach und behauptet sich seit dem Jahresbeginn weiterhin als zweitbester von 36 in Deutschland gehandelten Fonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Dioro (+18,6 %), Avoca (+7,1 %) und Pan Australian (+6,5 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute seitwärts entwickeln und mit der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der gestiegenen australischen Werte morgen zulegen.

Die Auswertung zum 30.06.09 zeigt, dass der Fonds im Juni mit einem Verlust von 5,2 % erstmals seit dem Jahresbeginn nachgab, sich aber im Vergleich zum xau-Index weitaus besser halten konnte, der um 12,4 % zurückfiel. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet Fonds einen Gewinn von 61,4 % im Vergleich zum xau-Goldminenindex mit einem Gewinn von 11,8 % und schließt das 1. Halbjahr 2009 als bester Goldminenfonds ab.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 270 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein deutlich zunehmendes Kaufinteresse. Offensichtlich rechnen unsere Investoren nicht mehr mit einem weiteren Rückgang der Edelmetallpreise und decken sich auf den zuletzt wieder zurückgefallenen Preisniveau ein. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle vor den 1 kg-Münzen und Barren gefragt. Die Verkaufsneigung hat weiter abgenommen und liegt etwa bei 8 Käufern auf 1 Verkäufer. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

31.07.09 Tanami (AUS, Kurs 0,033 A$, MKP 113 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) aus dem australischen Coyote Projekt einen Anstieg der Goldproduktion um 53 % auf den neuen Rekordwert von 9.136 oz, was einer Jahresrate von etwa 45.000 oz entspricht und das von 70.000 auf 50.000 oz reduzierte Produktionsziel fast erreicht. Für das Septemberquartal erwartet Tanami einen Anstieg der Produktion auf 10.000 bis 12.000 oz. Tanami macht keine aktuellen Angaben über die Gewinnsituation. Der Cashflowbericht deutet darauf hin, dass die Gewinnzone knapp erreicht worden sein könnte. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 50.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 2,3 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 5,6 Jahre. Tanami verfügt über riesige Explorationslizenzen mit einer Ausdehnung von 27.000 km² in der Region, die teilweise spektakuläre Explorationsergebnisse geliefert haben. Tanami ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 5,1 Mio A$ (2,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 13,6 Mio A$ (11,5 Mio A$) gegenüber. Zum 31.06.09 fiel der Cashbestand auf 2,6 Mio A$ zurück.

Beurteilung: Tanami präsentiert sich als kleinerer australischer Goldproduzent, dessen Situation sich langsam verbessert. Problematisch bleibt die kurze Lebensdauer der Reserven und Ressourcen. Positiv sind die hohen Goldgehalte, das Explorationspotential und die fehlenden Vorwärtsverkäufe. Tanami ist im Verhältnis zu den Chancen relativ hoch bewertet. Sollte Tanami bei einer Produktion von 50.000 oz eine Gewinnspanne von 100 A$ umsetzen können, würde das KGV nur auf 22,7 zurückfallen. Tanami bleibt damit eine Verkaufsposition.

Empfehlung: über 0,03 A$ verkaufen, aktueller Kurs 0,033 A$. Tanami wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Verkaufsempfehlung vom 25.05.09 bei 0,035 A$).