Goldaktien uneinheitlich

Tagesbericht vom 29.06.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 946 auf 939 $/oz nach und zeigt sich auch heute morgen im Handel in Sydney und Hongkong leichter. Aktuell notiert der Goldpreis mit 937 $/oz um etwa 6 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben parallel zum Goldpreis nach und geben derzeit keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Preise für Luxusimmobilien in London steigen im Juniquartal gegenüber dem Märzquartal um 4,3 %.

Joschka Fischer wird PR-Berater für das Nabucco-Gaspipelineprojekt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nachgebend (aktueller Preis 21.480 Euro/kg, Vortag 21.565 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt wieder nach (aktueller Preis 14,02 $/oz, Vortag 14,16 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 1.196 $/oz, Vortag 1.203 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage verteidigen (aktueller Preis 247 $/oz, Vortag 246 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich leicht nachgebend. Zink gibt 3,3 % ab.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 1,6 % oder 2,3 auf 143,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 2,8 % und Agnico Eagle 2,1 %. Bei den kleineren Werten geben Red Back 5,0 %, Novagold 4,9 % und Gammon Gold 4,7 % ab. Petaquilla ziehen 4,5 %, MDN Gold 3,5 % und Kirkland Lake 2,7 % an. Bei den Silberwerten gibt Coeur d’Alene 3,0 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verlieren 3,2 % und Gold Fields 2,5 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen weiterhin uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten verlieren Oceana 6,3 % und Kingsgate 5,6 %. Dioro ziehen 8,3 %, Avoca 8,1 %, Bendigo 5,8 % und Hill End 5,6 % an. Bei den Explorationswerten verlieren A1 Minerals 10,3 % und Andean 6,4 %. Regis verbessern sich 12,9 % und Crescent 6,3 %. Bei den Basismetallwerten geben Pan Australian 8,1 %, Kagara 6,7 % und Perilya 6,6 % nach.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals erholt sich um 1,7 % auf 66,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Regis (+12,9 %), Dioro (+8,3 %) und Avoca (+8,1 %). Belastet wird der Fonds durch Kursrückgänge bei A1 Minerals (-10,3 %), Pan Australian (-8,1 %), Andean (-6,4 %) und Oceana (-6,3 %).

Die Auswertung zum 31.05.09 zeigt, dass der Fonds im Mai mit einem Gewinn von 13,6 % zwar erneut deutlich zulegen konnte, erstmals seit dem Jahresbeginn aber hinter dem xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 24,7 % zurückbleibt. Dennoch konnte der gewaltige Vorsprung auf den Index behauptet werden. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 70,2 % (xau-Index 27,6 %).

Gewinnentwicklung ab Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Fonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 280 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Freitag ein anhaltend hohes Kaufinteresse. Insgesamt dürften die Umsätze im Juni im Vergleich zu den relativ ruhigen Monaten April und Mai wieder um etwa 50 % angestiegen sein und erreichen wieder die Durchschnittswerte der Boomjahre 2007 und 2008. Weiterhin erreichen uns umfangreiche Orders bei den Standardprodukten 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen im Goldbereich sowie 1 oz Maple Leaf im Silberbereich. Die Ordergrößen deuten darauf hin, dass weiterhin große Vermögensteile gezielt in den Edelmetallsektor umgeschichtet werden, wobei das zurückgefallene Preisniveau zur Aufstockung der Bestände genutzt wird. Seit längerer Zeit können wir wieder die Sonderprägung 1 oz Maple Leaf Gold in der 99999er Qualität  (Jahrgang 2008) mit besonderer Verpackung und einem relativ geringen Aufpreis anbieten. Die Verkaufsneigung bleibt mit über 20 Käufern auf 1 Verkäufer extrem gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

29.06.09 A1 Minerals (AUS, Kurs 0,13 A$, MKP 14,1 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Dezemberquartal) weitere Fortschritte bei der Entwicklung des australischen Brightstar Projekts. Aus einer Ressource von 570.000 oz (ohne inferred resources) konnte eine Reserve von 150.000 oz erschlossen werden. Bereits ab Ende 2009 plant A1 Minerals den jährlichen Abbau von 36.000 oz über einen Zeitraum von 4 Jahren. Durch Bohrprogramme sollen weitere Ressourcen in Reserven überführt werden, so dass die Lebensdauer verlängert werden kann. Da A1 bereits über eine Verarbeitungsanlage verfügt, werden die Entwicklungskosten nur auf 10 Mio A$ veranschlagt, so dass nur 51 $/oz abgeschrieben werden müssen. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 3,3 Mio A$ (5,0 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,3 Mio A$ (0,3 Mio A$) gegenüber. Der Cashbestand reduzierte sich zum 31.03.09 auf 2,9 Mio A$.

Beurteilung: A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit der Aussicht auf eine kleine Goldproduktion. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das Explorationspotential. Problematisch sind die weite Streuung der Erzkörper und die ausstehende Finanzierung. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 36.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 2,0 zurückfallen. Zu berücksichtigen ist allerdings noch die Finanzierung des Projekts. A1 Minerals bleibt eine Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 0,25 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,13 A$, Kursziel 1,00 A$. A1 Minerals wird umsatzlos in Frankfurt und Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 20.02.09 bei 0,17 A$).