Goldaktien uneinheitlich, Terror in Halle

Tagesbericht vom 11.10.19

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.508 auf 1.494 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.494 $/oz um 12 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Magdeburger Landespolitiker und Sicherheitsexperte Rüdiger Erben (SPD) im Hinblick auf den Terroranschlag in Halle: Ihn stört: „dass alle sofort den Begriff des Einzeltäters übernehmen. Ich halte dies deswegen für gefährlich, weil der Begriff „Einzeltäter“ die Taten verharmlost. Er mag alleine geschossen und alleine die Tat geplant haben. Aber das impliziert immer die falsche Vorstellung, er sei ein Verrückter und vor solchen könne man sich nicht schützen. Das sehe ich absolut nicht so“.

Kommentar: Erben geht es weniger darum, die Wahrheit herauszufinden, ob es ein Einzeltäter war oder nicht. Es geht ihm darum, den Fall so einzuordnen, wie er ihn sieht. Die Wahrnehmung Erbens, dass in den Medienberichten von einem Einzeltäter gesprochen wird, entspricht nicht (mehr) der Realität. Entsprechend der Erklärung Erbens werden Terroranschläge von islamistischen Attentätern deshalb als Taten von verrückten Einzeltätern beurteilt, weil sie damit verharmlost werden sollen und impliziert werden soll, dass man sich vor solchen nicht schützen kann.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 43.685 Euro/kg, Vortag 44.094 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 17,57 $/oz, Vortag 17,73 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 899 $/oz, Vortag 888 $/oz). Palladium steigt auf eine neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.702 $/oz, Vortag 1.678 $/oz). Die Basismetalle steigen um etwa 1 %. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 60,00 $/barrel, Vortag 58,25 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,7 % oder 0,7 auf 92,1 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Freeport 4,8 %. Kirkland Lake verliert 3,3 %. Bei den kleineren Werten ziehen Roxgold 5,2 % und TMAC 3,3 % an. Sandspring fallen 9,7 %, Osisko 5,8 % und Midas 4,8 %. Bei den Silberwerten verbessert sich SSR 2,6 %. Endeavour fallen 9,2 %, Impact 7,9 % und Silver Bear 5,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony gibt 1,9 % nach. Gold Fields verbessert sich 1,8 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen leichter. Bei den Produzenten fallen Ramelius 5,0 %, Westgold 2,9 % und Alacer 2,8 %. Silver Lake zieht 12,5 % an (Quartalsbericht). Bei den Explorationswerten fallen Horizon 7,7 %, Bassari 6,3 % und Capricorn 4,4 %. Tanami verbessert sich 4,4 %. Bei den Metallwerten ziehen Iluka 5,8 % und Panoramic 5,0 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 161,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+12,5 %), Roxgold (+5,2 %) und TMAC (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-5,0 %), Capricorn (-4,4 %) und Kirkland Lake (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 4,5 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der 10,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,0 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+31,6 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 58,6 % vom Xau-Vergleichsindex (-25,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im September bei kleineren Zuflüssen von 129,9 auf 125,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 45,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,7 % auf 39,30 Euro. Bester Fondswert ist heute SSR (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-9,2 %), Impact (-7,9 %) und Hochschild (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 3,4 % und entwickelt sich damit stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 50,1 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+43,9 %). Das Fondsvolumen verringert sich im September parallel zu den Kursverlusten von 104,4 auf 100,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 50,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,5 % auf 38,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+12,5 %), Kingston (+4,8 %) und Fortescue (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-5,0 %), Capricorn (-4,4 %) und Great Panther (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 1,9 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,9 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 39,2 % vom Vergleichsindex (+8,6 %) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im September parallel zu den Kursverlusten von 12,1 auf 11,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 39,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker, ½ oz Speyer und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Philharmoniker, 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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