Goldaktien uneinheitlich, Brexit

Tagesbericht vom 15.05.19

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.298 auf 1.296 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.295 $/oz um 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Brexit-Partei des früheren Ukip-Chefs Nigel Farage erreicht in wenigen Monaten in Umfragen eine Zustimmung von 34 % und liegt damit vor den Tories und der Labour Partei zusammen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 37.140 Euro/kg, Vortag 37.173 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich unverändert (aktueller Preis 14,79 $/oz, Vortag 14,78 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 854 $/oz, Vortag 860 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 1.336 $/oz, Vortag 1.328 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 71,02 $/barrel, Vortag 70,46 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,6 % oder 0,4 auf 68,4 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 2,8 % und Kinross 1,6 %. Barrick kann sich um 1,1 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben Gold Resource 6,6 %, Wesdome 6,2 % und Lydian 6,1 % nach. Rubicon steigen 10,9 % und Chesapeake 4,3 %. Bei den Silberwerten fallen Great Panther 6,3 %, Americas Silver 6,2 % und Endeavour 4,9 %. Silver Bear ziehen 15,8 %, Aurcana 8,2 % und Maya 5,7 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold gibt 1,3 % nach. Sibanye erholt sich 2,9 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigt Aurelia 6,7 %. Alkane fallen 4,7 %, Troy 4,1 % und Rand 3,8 %. Bei den Explorationswerten verliert Bassari 5,6 %. Bei den Metallwerten befestigen sich Mincor 4,7 % und Panoramic 4,4 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 116,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+2,9 %) und Western Areas (+2,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-9,1 %), Iamgold (-3,9 %), Teranga (-3,8 %) und Rand (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,6 % auf 119,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 9,1 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+3,0 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-42,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im April parallel zu den Kursverlusten von 89,3 auf 83,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 9,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,2 % auf 27,20 Euro. Bester Fondswert ist heute Sibanye (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Americas Silver (-6,2 %), Endeavour (-4,9 %) und Minaurum (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,3 % auf 28,50 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 10,7 % weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (-0,2 %). Das Fondsvolumen verringert sich im April bei leichten Zuflüssen von 76,3 auf 72,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 10,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,2 % auf 32,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+6,7 %) und RNC (+2,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-9,1 %), Great Panther (-6,3 %) und Troy (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 4,4 % auf 33,86 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,9 % vom Vergleichsindex (+14,3 %) absetzen. Das Fondsvolumen reduziert sich um April bei leichten Abflüssen von 7,0 auf 6,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 19,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Känguru und deutsche Münzen geordert. Das Interesse im Silberbereich bleibt gering. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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