Goldaktien seitwärts, Klimapolitik, neue Gaskraftwerke

Tagesbericht vom 27.06.23

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.932 auf 1.923 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.926 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit seitwärts.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesregierung plant den Bau von 50 neuen Gaskraftwerken bis 2030, um die Stromproduktion gegen Dunkelflauten abzusichern.

Kommentar: Die Zeitplanung ist unrealistisch. Die neuen Kraftwerke werden unwirtschaftlich sein, da sie teilweise nur wenige Stunden im Jahr gebraucht werden. Die Produktion und der Betrieb der Gaskraftwerke werden CO2-intensiv sein. In der Folge wird mehr Kohle aus Entwicklungsländern importiert werden müssen, um Elektroautos und Wärmepumpen zu betreiben. Die Finanzen werden nachhaltig ruiniert. Die Banken werden mit steigenden Zinseinnahmen und das Geschäftsklima der Wärmepumpenhersteller mit steigenden Auftragszahlen gerettet.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 56.671 Euro/kg, Vortag 56.772 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber erholt sich (aktueller Preis 23,00 $/oz, Vortag 22,73 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 931 $/oz, Vortag 928 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.291 $/oz, Vortag 1.265 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 0,5 % nach. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 74,60 $/barrel, Vortag 74,15 $/barrel).


Der MSCI-Goldminenindex verbessert sich um 0,8 % auf 417,35 $. Der MSCI-Silberminenindex verbessert sich um 1,7 % auf 371,77 $. Bei den Standardwerten steigt Newmont 2,8 %. Alamos gibt 1,4 % nach. Bei den kleineren Werten verbessern sich Monument 22,2 %, GoGold 4,9 % und Northern Dynasty 3,5 %. Gold Resource fallen 8,0 %, Belo Sun 7,1 % und First Mining 5,7 %. Bei den Silberwerten steigen Santacruz 15,8 %, Minaurum 11,1 % und Bear Creek 7,8 %. Silver Bull verliert 5,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. Anglogold gibt 1,0 % nach.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten verbessert sich Resolute 2,5 %. Tribune geben 4,3 %, Gascoyne 2,9 % und Capricorn 2,8 % nach. Bei den Explorationswerten erholen sich Auteco 8,7 % und Tanami 8,1 %. Kingston brechen 19,6 % und Legend 16,7 % ein. Bei den Metallwerten verbessert sich Grange 5,1 %. Panoramic verliert 6,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,4 % auf 159,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Auteco (+8,7 %), Silvercorp (+3,6 %) und Resolute (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-4,3 %), Sovereign (-3,3 %) und Gascoyne (-2,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der MSCI-Goldminenindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.23 verliert der Fonds 7,5 % auf 168,87 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der MSCI-Goldminenindex (-6,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % (MSCI-Goldminenindex +5,2 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,6 % vom MSCI-Goldminenindex (+42,3 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 136,4 auf 127,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Verlust im Jahr 2023: 1,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 37,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+15,8 %), Minaurum (+11,1 %) und Bear Creek (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Tribune (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Silberminenindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.23 verliert der Fonds um 8,9 % auf 40,20 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der MSCI-Silberminenindex (-7,8 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,1 % (MSCI-Silberminenindex -3,5 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 49,3 % vom Vergleichsindex (+13,9 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 154,6 auf 139,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 8,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 3,8 % auf 45,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Galena (+9,5 %), Mandrake (+5,1 %) und Fortescue (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Matador (-6,7 %), Panoramic (-6,1 %) und Odyssey (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Goldminenindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.23 verliert der Fonds 1,4 % auf 46,10 Euro und entwickelt sich stabiler als der MSCI-Goldminenindex (-6,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 12,5 % (Vergleichsindex +5,2 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 86,6 % vom MSCI-Goldminenindex (+42,3 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste von 16,5 auf 16,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 12,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr