Goldaktien schwach, Öl bricht ein

Tagesbericht vom 09.03.20

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.687 auf 1.673 $/oz nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong vorübergehend die Marke von 1.700 $/oz überwinden, fällt aber im Handelsverlauf zurück und notiert aktuell mit 1.669 $/oz um 8 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenaktien geben leicht nach. Die australischen Werte brechen heute Morgen nach einer relativ stabilen Eröffnung parallel zu den Industrieaktien ein.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Im Fall Lüdge, in dem mindestens 41 Kinder über einen Zeitraum von über 10 Jahren missbraucht wurden, wird 6 Monate nach dem ersten Gerichtsprozess ein weiterer Täter in Untersuchungshaft genommen.

NRW-Innenminister Herbert Reul lobt die Polizei.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 47.010 Euro/kg, Vortag 47.887 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt (aktueller Preis 16,61 $/oz, Vortag 17,31 $/oz). Platin zieht an (aktueller Preis 878 $/oz, Vortag 855 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 2.363 $/oz, Vortag 2.424 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 2,5 % nach. Der Ölpreis bricht dramatisch ein (aktueller Preis 33,26 $/barrel, Vortag 49,61 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,6 % oder 1,7 auf 103,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 3,0 %, Yamana 2,4 % und B2 Gold 2,3 %. Newmont kann sich um 0,5 % befestigen. Bei den kleineren Werten bricht TMAC 43,3 % ein. First Mining fallen 7,1 % und Northern Dynasty 6,5 %. Aura kann 3,8 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Impact 13,5 %, Santacruz 12,5 % und Minaurum 10,3 %. Endeavour steigen 5,2 % und Maya 4,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields geben 4,0 % und DRD 2,0 % nach. Impala kann 11,3 % zulegen. Impala und Sibanye profitieren von der Ankündigung deutlicher Produktionskürzungen durch Anglo American Platinum.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen sehr schwach. Viele Wert drehen im Handelsverlauf aus der Gewinn- in die Verlustzone. Bei den Produzenten fallen Aurelia 15,5 %, Red 5 um 13,6 % und Resolute 11,7 %. Newcrest kann einen Gewinn von 2,5 % behaupten. Bei den Explorationswerten fallen Oklo 16,7 %, Silver Mines 14,9 % und Bellevue 13,8 %. Bei den Metallwerten verlieren Panoramic 16,3 %, Western Areas 12,8 % und Lynas 12,7 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7 % auf 159,80 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kurseinbrüche der TMAC (-43,3 %), Aurelia (-15,5 %) und Western Areas (-12,8 %) belastet und dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.20 gibt der Fonds um 0,8 % auf 168,96 Euro nach und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9 % zurückfällt. Die bessere Performance lässt sich auf die zum Monatsende gefallenen Kurse zurückführen, die im Fondspreis noch nicht abgebildet sind. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 69,0 % vom Xau-Vergleichsindex (-21,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt im Februar parallel zu den Kursverlusten von 143,9 auf 141,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2020: 0,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,4 % auf 41,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+11,3 %) und Endeavour (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-13,5 %), Santacruz (-12,5 %) und Minaurum (-10,3 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.20 gibt der Fonds um 3,6 % auf 45,20 Euro nach und entwickelt sich damit stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der 9,4 % verliert. Die bessere Performance lässt sich auf die zum Monatsende gefallenen Kurse zurückführen, die im Fondspreis noch nicht abgebildet sind. Das Fondsvolumen verringert sich im Februar bei leichten Zuflüssen von 117,6 auf 115,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2020: 6,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,6 % auf 34,47 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurelia (-15,5 %), Bellevue (-13,8 %) und Lynas (-12,7 %) belastet und dürfte weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.20 verliert der Fonds 3,6 % auf 37,46 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 14,0 % nachgibt. Die bessere Performance lässt sich auf die zum Monatsende gefallenen Kurse zurückführen, die im Fondspreis noch nicht abgebildet sind. Das Fondsvolumen gibt im Januar bei leichten Abflüssen von 11,4 auf 10,6 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Verlust im Jahr 2020: 3,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

Alle Angaben ohne Gewähr