Goldaktien mit Gewinnmitnahmen, VW

Tagesbericht vom 12.03.19

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.294 auf 1.293 $/oz leicht nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zulegen und notiert aktuell mit 1.296 $/oz um 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit Gewinnmitnahmen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

VW steigert den Umsatz 2018 um 2,7 % auf 236 Mrd Euro und erzielt einen operativen Gewinn von 13,9 Mrd Euro. Wie marode die Bilanz der VW nach den Zahlungen in die USA ist, wird die nächste Krise zeigen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 37.021 Euro/kg, Vortag 37.111 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 15,39 $/oz, Vortag 15,31 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 822 $/oz, Vortag 812 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.532 $/oz, Vortag 1.519 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 66,68 $/barrel, Vortag 65,98 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,6 % oder 0,5 auf 75,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 2,5 % und B2 Gold 2,1 %. Barrick verbessern sich 2,0 % und Goldcorp 1,3 %. Bei den kleineren Werten fallen Sandspring 13,5 %, Endeavour 7,0 % und Seabridge 4,6 %. Gegen den Trend können Chesapeake 10,4 %, Belo Sun 5,9 % und Golden Star 5,4 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Metallic 5,9 % und Excellon 5,0 %. Great Panther zieht 13,9 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 7,8 %, Sibanye 4,7 % und Anglogold 4,4 %. Impala verbessert sich 3,6 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Troy 4,6 % sowie Newcrest und Medusa jeweils 3,8 %. Red 5 verbessert sich 4,6 %. Bei den Explorationswerten gibt Legend 6,7 % nach. Focus verbessert sich 7,7 %. Bei den Metallwerten verliert Metals X 7,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,3 % auf 122,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Red 5 (+4,6 %), Azumah (+4,4 %) und Impala (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-7,8 %), Endeavour (-7,0 %) und Sibanye (-4,7 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 verbessert sich der Fonds um 4,2 % auf 124,50 Euro. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 13,8 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,3 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 80,3 auf 86,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 13,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,5 % auf 30,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+4,0 %) und Impala (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sibanye (-4,7 %), Anglogold (-4,4 %) und Impact (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 steigt der Fonds um 8,7 % auf 30,98 Euro und kann den Hui-Vergleichsindex (-0,6 %) deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn weitet der Fonds den Gewinn auf 20,3 % aus und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,7 % zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 77,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 20,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,0 % auf 32,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+4,4 %) und Buxton (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mt Gibson (-4,7 %) und Troy (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 verbessert sich der Fonds um 3,7 % auf 32,99 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,4 % zulegt. Sie dem Jahresbeginn weist der Fonds mit einem Gewinn von 16,8 % die gleiche Performance wie der Vergleichsindex aus. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 5,5 auf 6,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 16,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Lunar-Münzen geordert. Im Silberbereich werden vor allem australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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