Goldaktien leichter, Intel, Subventionen

Tagesbericht vom 20.06.23

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.948 auf 1.851 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wenig verändert und notiert aktuell mit 1.949 $/oz um 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesregierung subventioniert eine Chipfabrik von Intel in Magdeburg mit 9,9 Mrd Euro. Es sollen 10.000 Arbeitsplätze entstehen. Damit beträgt die Subvention pro Arbeitsplatz 990.000 Euro. Da der Staat für die Subventionen Kredite aufnehmen muss, wird der Steuerzahler bei einem Zinssatz von 3 % pro geschaffenem Arbeitsplatz für Intel bis zur Währungsreform mit jährlich 29.700 Euro belastet.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 57.406 Euro/kg, Vortag 57.445 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 23,93 $/oz, Vortag 24,12 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 968 $/oz, Vortag 978 $/oz). Palladium entwickelt sich leichter (aktueller Preis 1.374 $/oz, Vortag 1.388 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1 % nach. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 75,89 $/barrel, Vortag 75,77 $/barrel).


Der MSCI-Goldminenindex verliert 0,7 % auf 431,37 $. Der MSCI-Silberminenindex verliert 0,4 % auf 386,01 $. Bei den Standardwerten gibt Kinross 1,6 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Monument 5,6 % und Northern Dynasty 3,3 %. Chesapeake ziehen 11,9 %, Intern. Tower Hill 10,5 % und Belo Sun 7,7 % an. Bei den Silberwerten verlieren Hochschild 7,1 % und Santacruz 4,8 %. Abra erholen sich 14,0 %, Mandalay 13,5 % und Guanajuato 9,0 %.


Die südafrikanischen Werte werden in New York nicht notiert.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen etwas leichter. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 5,4 % und Tietto 3,0 %. Gascoyne verbessern sich 5,9 % und Kingsgate 3,3 %. Bei den Explorationswerten verlieren Legend 5,8 % und Horizon 5,7 %. Bei den Metallwerten gibt Panoramic 4,6 % nach. Grange zieht 4,7 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,8 % auf 170,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gascoyne (+5,9 %), Sovereign (+4,4 %) und Kingsgate (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Auteco (-3,7 %) und Tietto (-3,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Goldminenindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.23 verliert der Fonds 7,5 % auf 168,87 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der MSCI-Goldminenindex (-6,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % (MSCI-Goldminenindex +5,2 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,6 % vom MSCI-Goldminenindex (+42,3 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 136,4 auf 127,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Verlust im Jahr 2023: 1,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,0 % auf 40,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandalay (+13,5 %), Minaurum (+8,3 %) und Bear Creek (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hochschild (-7,1 %) und Santacruz (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Silberminenindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.23 verliert der Fonds um 8,9 % auf 40,20 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der MSCI-Silberminenindex (-7,8 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,1 % (MSCI-Silberminenindex -3,5 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 49,3 % vom Vergleichsindex (+13,9 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 154,6 auf 139,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 8,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,7 % auf 48,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cosmos (+6,5 %), Odyssey (+4,0 %) und Benz (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aeris (-5,7 %), Red 5 (-5,4 %) und Panoramic (-4,6 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den MSCI-Goldminenindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.05.23 verliert der Fonds 1,4 % auf 46,10 Euro und entwickelt sich stabiler als der MSCI-Goldminenindex (-6,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 12,5 % (Vergleichsindex +5,2 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 86,6 % vom MSCI-Goldminenindex (+42,3 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste von 16,5 auf 16,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 12,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

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