Goldaktien etwas leichter, Kreditfinanzierte Aktienkäufe

Tagesbericht vom 05.05.21

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.782 auf 1.779 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.781 $/oz um 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kreditfinanzierte Aktienkäufe erhöhen sich in den USA innerhalb von 12 Monaten um 70 % auf 822 Mrd $.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 47.583 Euro/kg, Vortag 47.739 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 26,41 $/oz, Vortag 26,73 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.227 $/oz, Vortag 1.225 $/oz). Palladium erreicht ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 2.910 $/oz, Vortag 2.888 $/oz). Die Basismetalle können etwa 1 % zulegen. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 69,50 $/barrel, Vortag 67,47 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,4 % oder 2,1 auf 146,6 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Yamana 2,0 %. Bei den kleineren Werten geben Iamgold 8,6 %, Galiano 7,4 % und Intern. Tower Hill 6,2 % nach. Bei den Silberwerten fallen Excellon 5,3 %, First Majestic 5,2 % und Metallic 4,6 %. Fresnillo verbessert sich 3,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Impala verlieren 4,0 %, Sibanye 3,6 % und Harmony 3,5 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Alkane 5,5 %, Red 5 um 4,9 % und Pantoro 4,7 %. Bei den Explorationswerten geben Citigold 8,3 % und Thomson 8,0 % nach. Horizon verbessert sich 7,7 %. Bei den Metallwerten verliert Grange 4,5 %. Rex zieht 10,5 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1 % auf 180,43 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Galiano (-7,4 %), Roxgold (-5,1 %) und Grange (-4,5 %) belastet und dürfte gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.21 verbessert sich der Fonds um 6,9 % und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex (+3,2 %). Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex reduzieren. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 80,5 % vom Xau-Vergleichsindex (+8,2 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 129,1 auf 139,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 5,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 4,0 % auf 56,67 Euro. Bester Fondswert ist heute Fresnillo (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der First Majestic (-5,2 %), Bear Creek (-4,4 %) und Impact (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.21 verbessert sich der Fonds um 5,0 % und entwickelt sich besser als der Hui-Vergleichsindex (+1,3 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds 1,1 % nach (Hui-Vergleichsindex -6,7 %). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 153,1 auf 161,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 1,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 100 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,6 % auf 62,07 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Odyssey (+14,3 %, Vortag +97,2 %) und Trevali (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Riversgold (-24,6 %) und Benz (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.21 verbessert sich der Fonds um 12,6 % und kann den TSX-Venture Vergleichsindex deutlich schlagen (+0,3 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 15,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex +9,1 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 14,2 auf 16,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 15,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

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