Gold wieder unter 1.100 $/oz

Tagesbericht vom 26.01.10


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.097 $/oz. Heute morgen gibt der Goldpreis im Handel in Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.094 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach und geben wegen der aktuell überverkauften Situation eine vorsichtig positive Tendenz für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

EZB-Studie macht die Bankenrettung für die Notlage Griechenlands verantwortlich. Handelsblatt: „Das Kreditrisiko der Staaten ist durch die Rettungspakete massiv gestiegen, das der Banken in etwa gleichem Ausmaß gesunken“. „Die gleichen Marktteilnehmer, die die Regierungen vieler Länder in eine desaströse Haushaltslage gebracht haben, verlangen nun Risikoprämien, weil sie diesen Regierungen nicht mehr trauen“. In einer weiteren Studie wird deutlich „wie gerade Unternehmen, die fragwürdige Methoden und Rechnungslegungen anwendeten, sich durch Spenden an Politiker eine nachlässige Aufsicht durch die Wertpapierbehörde SEC kaufen konnten. Bei diesem Spiel waren vor der Krise an vorderster Front die großen Investmentbanken aktiv.“
Kommentar: Das ist genau die Richtung, in die weiter gedacht werden muss, um die Ursachen der Krise benennen und Lösungsvorschläge finden zu können.

Handelsblatt: Die demokratischen Senatoren Russ Feingold und Barbara Boxer „sehen in Bernanke einen der Hauptverantwortlichen für die Finanzkrise“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stärkeren Dollar nur leicht nach (aktueller Preis 24.971 Euro/kg, Vortag 25.034 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt weiter zurück (aktueller Preis 16,94 $/oz, Vortag 17,21 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.526 $/oz, Vortag 1.562 $/oz). Palladium entwickelt sich schwächer (aktueller Preis 436 $/oz, Vortag 442 $/oz). Die Basismetalle verlieren etwa 1 bis 2 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 1,0 % oder 1,5 auf 157,2 Punkte nach. Bei den Standardwerten verlieren Iamgold 3,2 % und Yamana 2,2 %. Bei den kleineren Werten fallen Avion 4,6 %, Yukon-Nevada 4,3 %, Petaquilla 4,0 % und Apollo 3,2 %. Cadan ziehen 7,9 %, Stillwater 4,2 %, Claude 3,8 % und Lake Shore 3,3 % an. Bei den Silberwerten geben Coeur d’Alene 3,0 % und Silver Standard 2,8 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.


Der australische Markt blieb heute morgen wegen des Australia Days geschlossen.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds wird vom Internetdienst „Das Investment.Com“ als bester Goldminenfonds 2009 vorgestellt: http://www.dasinvestment.com/investments/news/bildstory/datum/2009/12/21/die-besten-goldaktienfonds-2009/?tx_ttnews[sViewPointer]=4&cHash=3a8ecba0fc
Der Beitrag kann auch über www.goldhotline.de unter Stabilitas Pacific abgerufen werden.

Der Fonds verliert 1,9 % auf 96,37 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR). Wegen der guten Entwicklung der australischen Werte am Montag wird der heute mit den Montagskursen festgestellte Fondswert gegenüber dem leicht nachgebenden xau-Vergleichsindex zulegen.


In der Auswertung zum 31.12.09 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,8 % und kann den xau-Vergleichsindex (-4,0 %) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 10 von 12 Monaten besser als der Vergleichsindex und kann das Jahr 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % abschließen während der Vergleichsindex um 32,5 % angestiegen ist. Das Fondsvolumen erhöht sich im Jahresverlauf durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,5 auf 11,0 Mio Euro. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)
September: +13,1 % (xau-Index +10,1 %)
Oktober: +3,2 % (xau-Index -5,8 %)
November: +16,3 % (xau-Index +15,1 %)
Dezember: -0,8 % (xau-Index -4,0 %)
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 40 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 1660 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag eine weitere Umsatzbelebung, so dass die Umsätze wieder weit über das Durchschnittsniveau angestiegen sind. Nachdem sich der Markt stabilisiert hat, wird jetzt versucht, die zurückgefallenen Kurse für Käufe und Nachkäufe zu nutzen. Dabei erreichen uns weiterhin sehr umfangreiche Einzelorders Die Umsatzträger im Goldbereich bleiben im Goldbereich die 1 oz Krügerrand und im Silberbereich die 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer weiter reduziert. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

26.01.10 Ampella Mining (AUS, Kurs 0,72 A$, MKP 92,7 Mio A$) meldet für das Septemberquartal gute Fortschritte bei der Exploration des Batie West Projekts in Burkina Faso. Am 21.01.10 konnte eine erste Ressource über 1,2 Mio oz (nur inferred resources) bei einem Goldgehalt von 2,0 g/t bestätigt werden. Die Ressource beinhaltet einen höhergradigen Kern mit einem Umfang von 612.000 oz bei einem Goldgehalt von 3,2 g/t. Bislang konnten die Ressourcen mit einem Aufwand von weniger als 5 $/oz erschlossen werden, wobei das Explorationspotential noch nicht erschöpft ist. Für den Jahresverlauf 2010 sind weitere Explorationsprogramme geplant. Am 30.09.09 erreichte der Cashbestand 4,7 Mio A$.

Beurteilung: Ampella Mining präsentiert sich als erfolgreicher Explorationswert. Positiv ist die schnelle Erschließung einer relativ großen Ressource. Negativ sind der Status der Ressourcen, der über aufwendige Explorationsprogramme verbessert werden muss, die ausstehenden Finanzierungen und die lange Vorlaufzeit bis zum möglichen Produktionsbeginn. Sollte Ampella eine jährlichen Produktion von 100.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz erreichen können, würde das KGV auf 4,6 zurückfallen. Wir stufen Ampella als Kaufposition ein.

Empfehlung: Halten, unter 0,80 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,72 A$, Kursziel 1,60 A$. Ampella wird praktisch umsatzlos in Berlin notiert.