Gold und Goldaktien stabil

Tagesbericht vom 13.11.19

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.454 auf 1.456 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.462 $/oz um 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Zahl der neu installierten Windkraftanlagen reduziert sich im 1. Halbjahr 2019 auf 86. Abzüglich der zurückgebauten Anlagen schrumpft der Neubau auf 35 Anlagen zusammen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar an (aktueller Preis 42.685 Euro/kg, Vortag 42.222 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 16,95 $/oz, Vortag 16,77 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 873 $/oz, Vortag 875 $/oz). Palladium erholt sich (aktueller Preis 1.711 $/oz, Vortag 1.694 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1 %. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 61,79 $/barrel, Vortag 62,48 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2 % oder 1,1 auf 92,6 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross 3,8 %, Yamana 2,6 % und Franco-Nevada 2,4 %. Bei den kleineren Werten ziehen Entree 12,5 %, Guyana 12,0 % und Osisko 10,7 %. Chesapeake verliert 6,0 %. Bei den Silberwerten können Metallic 10,5 %, Silver Bull 5,3 % und Coeur 4,5 % zulegen. Fresnillo fallen 4,6 %, Excellon 4,5 % sowie Great Panther und Aurcana jeweils 4,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Sibanye verbessern sich 3,7 %, Impala 3,6 % und Harmony 2,6 %.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten kann sich Red 5 um 1,8 % befestigen. Millennium geben 4,0 %, Ramelius 3,3 % und Pantoro 3,2 % nach. Bei den Explorationswerten kann Legend 4,4 % zulegen. Bellevue gibt 4,4 % (Vortag -8,0 %) nach. Bei den Metallwerten fallen Oz Minerals 3,9 % und Lynas 3,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5 % auf 153,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+4,9 %), Argonaut (+4,1 %) und Kinross (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Ramelius (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 0,4 % auf 159,21 Euro und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 5,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,6 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+39,1 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-21,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei kleineren Zuflüssen von 125,6 auf 127,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 45,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,1 % auf 39,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Coeur (+4,5 %), Sibanye (+3,7 %), Impala (+3,6 %) und First Majestic (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Fresnillo (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 2,0 % und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 5,9 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 53,0 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+41,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei leichten Zuflüssen von 100,2 auf 104,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 53,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 1,1 % auf 35,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Equatorial (+5,9 %), Base (+4,9 %) und RNC (+2,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Trans-Siberian (-7,8 %), Great Panther (-4,4 %) und Bellevue (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verliert der Fonds 2,4 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 34,5 % vom Vergleichsindex (+2,9 %) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 10,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 34,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, kleine und mittelgroße Barren (1g bis 250g) sowie ½ oz Speyer geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 20 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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