Gold und Goldaktien schwach, Euro-Erzeugerpreise +36,3 %

Tagesbericht vom 06.07.22

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.797 auf 1.766 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.766 $/oz um 45 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit sehr schwach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Euro-Erzeugerpreise steigen im Mai um 36,3 %. Im April lag die Rate bei 37,2 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festen Dollar nach (aktueller Preis 55.420 Euro/kg, Vortag 55.709 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt (aktueller Preis 19,00 $/oz, Vortag 20,09 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 856 $/oz, Vortag 882 $/oz). Palladium zeigt sich relativ stabil (aktueller Preis 1.862 $/oz, Vortag 1.875 $/oz). Die Basismetalle verlieren etwa 2 %. Der Ölpreis bricht ein (aktueller Preis 103,58 $/barrel, Vortag 113,37 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 5,2 % oder 6,0 auf 108,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 7,2 % und Yamana 5,9 %. Bei den kleineren Werten brechen Argonaut 19,2 %, Iamgold 10,8 %, Galiano 10,7 % und Monument 9,5 % ein. Intern. Tower Hill kann sich 4,6 % befestigen. Bei den Silberwerten fallen Aurcana 16,7 %, Hochschild 11,4 % und Hecla 10,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold fallen 4,8 % und Gold Fields 4,7 %. Impala verbessert sich 1,0 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen sehr schwach. Bei den Produzenten fallen St Barbara 9,5 %, Westgold 9,3 % und Regis 6,9 %. Dacian verbessert sich 5,3 %. Bei den Explorationswerten verlieren Breaker 9,5 % und Castle 7,7 %. Tietto können 4,2 % und Focus 3,5 % zulegen. Bei den Metallwerten geben Rex 12,9 %, Sandfire 8,4 % und Iluka 7,8 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,9 % auf 160,61 Euro. Bester Fondswert ist heue Tietto (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-9,5 %), Westgold (-9,3 %) und Sandfire (-8,4 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Index stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.06.22 verliert der Fonds 23,5 % auf 159,27 Euro und gibt damit etwas mehr als der Xau-Index (-21,6 %) nach. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 14,7 % (Xau-Index -9,0 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,3 % vom Xau-Index (-3,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei antizyklischen Zuflüssen von 143,4 auf 120,2 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 14,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,7 % auf 42,85 Euro. Bester Fondswert ist heute Impala (+1,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hochschild (-11,4 %), Hecla (-10,0 %) und Mandalay (-9,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Index nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.22 verliert der Fonds 17,7 % auf 42,93 Euro und damit weniger als der Hui-Index (-21,4 %). Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 12,4 % hinter dem Hui-Index zurück (-7,5 %). Das Fondsvolumen gibt bei antizyklischen Zuflüssen von 164,7 auf 146,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 12,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 200 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,1 % auf 47,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandrake (+8,6 %), Dacian (+5,3 %) und Tesserent (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Poseidon (-14,0 %), Hot Chili (-10,1 %) und New Century (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Index zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.22 verliert der Fonds 27,7 % auf 47,59 Euro und entwickelt sich etwas schwächer als der TSX-Ventureindex (-24,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 22,7 % (TSX-Ventureindex (-34,3 %). Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste von 22,3 auf 16,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 22,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

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