Gold über 1.800 $/oz, EU-Fehlentwicklungen

Tagesbericht vom 26.10.21

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.801 auf 1.807 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.806 $/oz um 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien können zulegen. Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Präsident des Europäischen Rechnungshof Klaus-Heiner Lehne: „Die EU subventioniert zum Beispiel den Export von Fleisch, obwohl der Konsum von Fleisch dem Klima schadet. Außerdem sollten Moorflächen renaturiert werden, damit dort CO2 gebunden wird – gleichzeitig gibt es Unterstützung für Bauern, die diese Flächen nutzen. Die EU fördert auch die industrielle Agrarproduktion, obwohl der Auftrag eigentlich ist, die bäuerlichen Strukturen in den Dörfern zu erhalten. Und wir produzieren Umweltschäden, die wir dann durch Umweltprogramme wieder kompensieren wollen“.

Kommentar: Mit solchen Banalitäten wird von den wirklichen Fehlentwicklungen abgelenkt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem festeren Dollar zulegen (aktueller Preis 49.994 Euro/kg, Vortag 49.613 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 24,39 $/oz, Vortag 24,45 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.050 $/oz, Vortag 1.041 $/oz). Palladium steigt (aktueller Preis 1.978 $/oz, Vortag 1.956 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1,5 %. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 85,93 $/barrel, Vortag 86,22 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,8 % oder 2,4 auf 136,7 Punkte. Bei den Standardwerten steigen B2 Gold 2,6 % und Kinross 2,4 %. Bei den kleineren Werten können Harte 9,1 %, Northern Dynasty 7,7 % und Gold Resource 7,1 % zulegen. Bei den Silberwerten ziehen Impact 8,1 %, Sabina 6,3 % und Hecla 6,2 % an. Metallic fallen 6,0 %, Silver Bull 4,6 % und Excellon 4,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas freundlicher. DRD verbessern sich 2,0 % und Impala 1,5 %. Sibanye gibt 3,0 % nach.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Pantoro 4,8 % und Medusa 2,7 %. Regis geben 6,1 % (Quartalsbericht), Aurelia 3,8 % und Gascoyne 3,5 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Kingsgate 21,5 % und Emmerson 11,3 % an. Bei den Metallwerten steigen Rex 10,6 % und Panoramic 6,5 %. Paladin verliert 5,2 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,03 % auf 187,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+21,5 %), Pretium (+6,2 %) und Image (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Regis (-6,1 %), Aurelia (-3,8 %) und Gascoyne (-3,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.21 verliert der Fonds 7,1 % auf 156,44 Euro und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex (-9,5 %). Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 18,1 % und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (-13,0 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 56,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-6,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 135,1 auf 125,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 18,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,0 % auf 52,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+8,1 %), Sabina (+6,3 %) und Hecla (+6,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Regis (-6,1 %), Aurelia (-3,8 %) und Mandalay (-2,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.21 verliert der Fonds 10,9 % auf 44,99 Euro und damit etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex (-7,8 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds 19,4 % ab (Hui-Vergleichsindex -19,2 %). Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 154,7 auf 139,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 19,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 200 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,8 % auf 60,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sovereign (+13,7 %), Benz (+7,7 %) und Panoramic (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ora Banda (-4,1 %) und Aurelia (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.21 verliert der Fonds 10,1 % auf 52,93 Euro und damit mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex (-4,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex -1,9 %). Das Fondsvolumen verringert parallel zu den Kursverlusten von 19,1 auf 17,4 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Verlust im Jahr 2021: 1,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr