Gold über 1.200 $/oz, Barrick, Randgold

Tagesbericht vom 26.09.18

Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.201 $/oz. Heute Morgen verbessert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.202 $/oz um 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit leicht zulegen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Barrick und Randgold fusionieren. Für jede Randgold Aktie werden 6,128 Barrick Aktien ausgegeben. Das neue Unternehmen wird zu 66,6 % den alten Barrick Aktionären und zu 33,4 % den alten Randgold Aktionären gehören. Der CEO der Randgold Mark Bristow wird CEO der neuen Barrick. Die Aktionäre der Gesellschaften beider Unternehmen müssen der Fusion mit einer Mehrheit von 75 % noch zustimmen.

Kommentar: Mit einer gemeinsamen Goldproduktion von etwa 5,6 bis 5,8 Mio oz baut Barrick die Position des Marktführers aus. Die Beförderung von Mark Bristow verstärkt das Management der Barrick. Die soliden Gewinne und die schuldenfreie Bilanz der Randgold verbessern die Bilanz der Barrick.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar seitwärts (aktueller Preis 32.847 Euro/kg, Vortag 32.822 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 14,48 $/oz, Vortag 14,24 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 823 $/oz, Vortag 826 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage behaupten (aktueller Preis 1.060 $/oz, Vortag 1.060 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis kann zulegen (81,80 $/barrel, Vortag 81,40 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6 % oder 0,4 auf 66,7 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Agnico 2,5 % und B2 Gold 2,1 %. Franco-Nevada geben 1,9 % und Goldcorp 1,7 % nach. Bei den kleineren Werten können Kirkland Lake 4,0 % und Sandstorm 3,3 % zulegen. Lydian verlieren 13,3 %, Golden Queen 10,8 % und First Mining 6,8 %. Bei den Silberwerten ziehen Silver Bull 16,0 %, Americas Silver 6,8 % und Bear Creek 3,7 % an. Mandalay gibt 3,1 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD zieht 15,5 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Perseus 5,8 %, Troy 5,0 % und Silver Lake 4,8 %. Rand fallen 7,3 % und Tribune 4,3 %. Bei den Explorationswerten gibt Tanami 5,7 % nach. Bei den Metallwerten verbessern sich Panoramic 5,8 %, Rex 5,5 % und Atlas 4,8 %. Gindalbie geben 5,6 % sowie Highlands und Cape Lambert jeweils 4,4 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,6 % auf 99,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+15,5 %), Perseus (+5,8 %) und Silver Lake (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tribune (-7,3 %) und Rand (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 9,7 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 10,0 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,6 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Verlust von 2,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-47,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich trotz der Kursverluste durch größere Zuflüsse von 57,9 auf 58,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2018: 10,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 24,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Americas Silver (+6,8 %), Bear Creek (+3,7 %) und Westgold (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Mandalay (-3,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 9,8 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 13,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 15,1 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-22,9 %) behaupten. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 61,9 auf 56,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 15,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,6 % auf 31,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+15,5 %), Prairie (+4,3 %) und Westgold (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rand (-7,3 %) und Tribune (-4,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 10,1 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 13,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 12,0 auf 10,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 13,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 11,0 % auf 33,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+5,0 %), Silver Lake (+4,8 %) und Kingston (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Royal Nickel (-35,7 %), Buxton (-8,8 %) und Rand (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.18 verliert der Fonds 4,7 % gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,2 % und setzt sich vom TSX-Venture Vergleichsindex (-15,0 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,1 auf 2,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 3,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, deutsche Goldmünzen, 1 oz Känguru und 1 oz Lunar-Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 20 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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