Gold stabilisiert

Tagesbericht vom 05.03.19

Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert mit 1.286 $/oz. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong etwas befestigen und notiert aktuell mit 1.288 $/oz um 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Linde steigt nach der Fusion mit Praxair mit einer Marktkapitalisierung von 84 Mrd Euro nach SAP zum zweitgrößten Dax-Konzern auf. Der Sitz wird nach Irland verlegt. Linde-Chef Wolfgang Reitzle: „Linde war schon lange kein wirklich deutsches Unternehmen mehr“.

Kommentar: Jedenfalls wurde der Sitz nicht nach Irland verlegt, weil sich die Arbeitsplätze und die Umsätze nach Irland verlagert haben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 36.560 Euro/kg, Vortag 36.603 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,12 $/oz, Vortag 15,22 $/oz). Platin fällt (aktueller Preis 837 $/oz, Vortag 853 $/oz). Palladium gibt deutlich nach (aktueller Preis 1.526 $/oz, Vortag 1.545 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1,5 %. Der Ölpreis zeigt sich stabil (aktueller Preis 65,40 $/barrel, Vortag 65,35 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,8 % oder 0,6 auf 74,6 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Goldcorp 3,4 % und Yamana 2,4 %. Detour fallen 4,3 % und Kirkland Lake 3,2 %. Bei den kleineren Werten ziehen Iamgold und Sandspring jeweils 4,0 % an. Lydian fallen 10,3 %, TMAC 8,5% und Midas 5,8 %. Bei den Silberaktien geben Santacruz 8,3 %, Mandalay 7,4 % und Americas Silver 4,9 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Anglogold gibt 1,5 % nach. Harmony kann sich um 1,5 % befestigen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas leichter. Bei den Produzenten geben Blackham 3,6 % und Alkane 2,4 % nach. Doray verbessern sich 5,7 % und Silver Lake 2,9 %. Bei den Explorationswerten verliert Legend 6,9 %. Echo kann 5,3 % zulegen. Bei den Metallwerten fallen Paladin 8,8 % und Western Areas 5,6 %. Highlands verbessert sich 5,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,8 % auf 121,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+5,7 %), Iamgold (+4,0 %) und Goldcorp (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-5,6 %), Sandfire (-3,4 %) und Guyana (-3,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,3 % auf 119,49 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 80,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 9,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 2,8 % auf 30,07 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Santacruz (-8,3 %), Mandalay (-7,4 %) und Americas Silver belastet und dürfte gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 10,6 % auf 28,49 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,3 % zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 62,0 auf 70,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 10,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 1,5 % auf 32,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+5,7 %) und Buxton (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nusantara (-9,3 %) und RNC (-6,8 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 12,6 % auf 31,80 Euro und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+16,3 %) zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 4,8 auf 5,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 12,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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