Gold stabil, Regierungserfolg, Wirtschaft im Abwärtstrend, Firmenpleiten

Tagesbericht vom 14.09.23

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.912 auf 1.908 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.910 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bertelsmann Stiftung: „Halbzeitbilanz der Ampel-Regierung: Koalition setzt trotz Streits viele Versprechen um“. „Zur Halbzeit der Legislaturperiode hat die Ampel bereits knapp zwei Drittel (64 Prozent) ihres ambitionierten Koalitionsvertrages entweder umgesetzt (38 Prozent) oder mit der Umsetzung ihres Vertrages begonnen (26 Prozent)“.

Zahl der Firmenpleiten steigt im ersten Halbjahr 2023 um 20,5 %.

Vgl. Tagesbericht vom 25.08.23: „Der Beginn des Ruins der deutschen Wirtschaft durch die Politik der Ampelregierung wird zunehmend sichtbar“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 57.060 Euro/kg, Vortag 57.045 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 22,67 $/oz, Vortag 22,79 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 902 $/oz, Vortag 903 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.240 $/oz, Vortag 1.204 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1 %. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 92,43 $/barrel, Vortag 91,96 $/barrel).


Der MSCI-Goldminenindex verliert 0,1 % auf 400,06 $. Der MSCI-Silberminenindex verliert 0,2 % auf 349,65 $. Bei den Standardwerten verbessert sich Newmont 1,1 %. Agnico gibt 1,3 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Chesapeake 9,5 % und Northern Dynasty 5,2 %. Bei den Silberwerten ziehen Minaurum 12,0 %, Abra 6,3 % und Mandalay 4,3 % (Vortag +21,4 %) an. Santacruz fallen 7,5 %, Impact 6,7 % und Excellon 5,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye verbessert sich 1,9 %. Anglogold gibt 2,2 % nach.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Calidus 9,7 %, Red 5 um 4,8 % und Tietto 4,6 %. Bei den Explorationswerten steigen Saturn 13,8 % und Bulletin 5,3 %. Ausgold verlieren 12,1 % und S2 Resources 5,7 %. Bei den Metallwerten verbessern sich Fortescue 4,1 % und Paladin 3,9 %. Image verliert 5,4 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0 % auf 155,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tietto (+4,6 %) und Resolute (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Image (-5,4 %) und Torex (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der MSCI-Goldminenindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.23 verliert der Fonds 1,2 % auf 161,81 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der MSCI-Goldminenindex (-5,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,6 % (MSCI-Goldminenindex -0,3 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 52,9 % vom MSCI-Goldminenindex (+34,8 %) ab. Das Fondsvolumen reduziert sich durch die Kursverluste von 119,4 auf 117,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Verlust im Jahr 2023: 5,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,4 % auf 36,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Minaurum (+12,0 %), Mandalay (+4,3 %) und Gatos (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-7,5 %), Impact (-6,7 %) und New Pacific (-3,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Silberminenindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.23 verliert der Fonds 4,4 % 37,61 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der MSCI-Silberminenindex (-6,4 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 14,1 % (MSCI-Silberminenindex -8,8 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 39,7 % vom Vergleichsindex (+7,6 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 136,8 auf 131,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 14,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,0 % auf 42,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Arafura (+6,3 %), Aeris (+5,1 %) und Red 5 (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Poseidon (-18,2 %) Galena (-8,7 %) und Galileo (-6,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum MSCI-Goldminenindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.23 verliert der Fonds 2,1 % auf 42,64 Euro und entwickelt sich besser als der MSCI-Goldminenindex (-5,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 18,9 % (Vergleichsindex -0,3 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 72,6 % vom MSCI-Goldminenindex (+34,8 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste und kleinere Abflüsse von 15,3 auf 14,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 18,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr