Gold stabil, Klimaschulden

Tagesbericht vom 20.01.20

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.559 auf 1.557 $/oz nach. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong an und notiert aktuell mit 1.562 $/oz um 8 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Wirtschaftskommissar Paolo Gentiloni möchte steigende Defizite und Schulden erlauben, wenn es um Staatsausgaben für den Klimaschutz geht. Aus welchem zukünftigen Wirtschaftswachstum die Schulden wieder abgebaut werden sollen, bleibt offen; der Kernkraft, der Abholzung des Urwaldes, dem Verkauf von Diesel-Pkw, dem Braunkohleabbau, dem Recycling von gelben Säcken in Malaysia, dem Handel mit gebrauchten Autobatterien oder dem Verkauf von Psychopharmaka?


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas festeren Dollar zulegen (aktueller Preis 45.231 Euro/kg, Vortag 44.880 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 18,07 $/oz, Vortag 18,00 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 1.028 $/oz, Vortag 1.012 $/oz). Palladium haussiert auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 2.365 $/oz, Vortag 2.252 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 0,5 %. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 65,64 $/barrel, Vortag 64,58 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,0 % oder 1,0 auf 101,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Royal Gold 1,9 % und Kinross 1,7 %. B2 Gold verbessert sich um 0,8 %. Bei den kleineren Werten geben Argonaut 12,5 % sowie New Gold und McEwen jeweils 4,4 % nach. GoGold steigen 5,7 % und Premier 3,6 %. Bei den Silberwerten fallen Coeur 16,6 %, Maya 9,0 % und First Majestic 4,4 %. Aurcana ziehen 8,2 % und Santacruz 7,4 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Sibanye steigen 9,3 % und Impala 3,3 %. Anglogold gibt 1,2 % nach.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Silver Lake 6,7 % und Tribune 4,0 %. Pantoro fallen 10,0 %, Alkane 6,9 % und Troy 4,8 %. Bei den Explorationswerten geben Emmerson 9,1 % und Bassari 6,3 % nach. Bei den Metallwerten verbessert sich Mincor 5,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 169,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+9,3 %), Silver Lake (+6,7 %) und Tribune (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Argonaut (-12,5 %) und Roxgold (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 kann der Fonds um 8,3 % auf 170,26 Euro zulegen und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der sich um 10,0 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 55,7 % zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+54,7 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 70,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-12,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei kleineren Zuflüssen von 127,9 auf 139,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,2 % auf 45,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+9,3 %), Santacruz (+7,4 %) und Impact (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-16,6 %), First Majestic (-4,4 %) und Hecla (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 13,4 % auf 46,67 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 10,7 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 81,2 % vor dem Hui-Vergleichsindex (+54,1 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 106,3 auf 123,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,1 % auf 39,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+6,7 %), Fortescue (+3,7 %) und Kingston (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Poseidon (-4,8 %) und Troy (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 7,9 % auf 38,48 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 36,2 % vom Vergleichsindex (+11,3 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 10,1 auf 11,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

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