Gold stabil, Erzeugerpreise -11,0 %

Tagesbericht vom 21.11.23


Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.972 auf 1.978 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.991 $/oz um 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit etwas freundlicher.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Erzeugerpreise fallen im Oktober um 11,0 % (Vorjahresvergleich). Im September lag die Rate bei -14,7 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas schwächeren Dollar zulegen (aktueller Preis 58.408 Euro/kg, Vortag 58.282 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 23,68 $/oz, Vortag 23,62 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 920 $/oz, Vortag 902 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.050 $/oz, Vortag 1.037 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 81,68 $/barrel, Vortag 81,18 $/barrel).


Der MSCI-Goldminenindex verbessert sich um 0,3 % auf 396,05 $. Der MSCI-Silberminenindex verbessert sich um 0,1 % auf 354,35 $. Bei den Standardwerten befestigt sich Royal Gold um 1,1 %. Franco-Nevada gibt 2,1 % nach. Bei den kleineren Werten verbessern sich Gold Resource 7,7 %, Osisko Royalties 6,5 % und New Gold 4,8 %. Monument fallen 9,1 % und First Mining 4,0 %. Bei den Silberwerten können Excellon und Hochschild jeweils 5,0 % zulegen. Minaurum fallen 10,0 % und Guanajuato 5,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Gold Fields verbessert sich 1,3 %. Impala gibt 1,4 % nach.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Aurelia 9,5 %, Pantoro 6,3 % und Genesis 5,4 %. Rand gibt 3,3 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Auteco 8,6 % und Chalice 4,3 % an. Legend verliert 4,6 %. Bei den Metallwerten können Sandfire 5,0 % und Paladin 4,0 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 158,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+9,5 %), Auteco (+8,6 %) und Genesis (+5,4 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Rand (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den MSCI-Goldminenindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.23 verbessert sich der Fonds um 7,4 % auf 159,82 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der MSCI-Goldminenindex (+5,9 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,8 % (MSCI-Goldminenindex -0,8 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 51,1 % vom MSCI-Goldminenindex (+34,2 %) ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 107,4 auf 114,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 0,6 %
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 %
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Verlust im Jahr 2023: 6,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,6 % auf 35,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+9,5 %), Genesis (+5,4 %) und Hochschild (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Minaurum (-10,0 %), Santacruz (-4,8 %) und SSR (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den MSCI-Silberminenindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.23 verbessert sich der Fonds um 3,9 % auf 36,03 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der MSCI-Silberminenindex (-0,9 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 17,7 % (MSCI-Silberminenindex -16,5 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 33,8 % vom Vergleichsindex (-1,5 %) ab. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 121,3 auf 123,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 17,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich 1,1 % auf 42,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+9,5 %), Genesis (+5,4 %) und Benz (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Matador (-6,3 %) und Poseidon (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute gegen den MSCI-Goldminenindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.23 verbessert sich der Fonds um 0,4 % auf 41,49 Euro und entwickelt sich schwächer als der MSCI-Goldminenindex (+5,9 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 21,1 % (Vergleichsindex -0,8 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 68,0 % vom MSCI-Goldminenindex (+34,2 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich marginal von 14,2 auf 13,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 21,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr