Gold seitwärts, Putins perfider Öl-Trick

Tagesbericht vom 17.10.23

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.915 auf 1.920 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.914 $/oz um 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit seitwärts.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bild.de: „Putins perfider Öl-Trick“. „Die (deutschen) Einfuhren von Mineralölprodukten aus Indien haben sich in den ersten sieben Monaten dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mehr als verzehnfacht“. „Die Umgehung der Sanktionen sieht dabei of so aus: Ein indischer oder chinesischer Öltanker startet in der Ostsee oder im Schwarzen Meer mit einer westlichen Versicherung und Rohöl, das nicht mehr als 60 Dollar pro Barrel kostet. Auf hoher See wird die Fracht dann mehrmals an Zwischenhändler weiterverkauft, jedes Mal steigt der Preis, und beim Anlegen in Indien kostet das Öl plötzlich viel mehr als beim Ablegen in Russland“.

Kommentar: Die Überschrift der Bild unterstellt, dass Russlands Präsident Wladimir Putin die Kontrolle über indische und chinesische Öltanker, westliche Versicherungen, Zwischenhändler, ölverarbeitende Unternehmen in Indien und über deutsche Importeure hat.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Ölpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 58.348 Euro/kg, Vortag 58.510 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 22,47 $/oz, Vortag 22,54 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 891 $/oz, Vortag 877 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.128 $/oz, Vortag 1.132 $/oz). Die Basismetalle verlieren etwa 1 %. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 89,56 $/barrel, Vortag 90,92 $/barrel).


Der MSCI-Goldminenindex verbessert sich um 0,3 % auf 402,83 $. Der MSCI-Silberminenindex verbessert sich um 0,2 % auf 342,48 $. Bei den Standardwerten steigt Newmont 1,6 %. Agnico gibt 1,2 % nach. Bei den kleineren Werten können Belo Sun 9,1 %, New Gold 7,3 % und Equinox 6,4 % zulegen. Gold Resource gibt 4,1 % nach. Bei den Silberwerten verbessert sich Silver Bull 4,8 %. Impact fallen 8,5 %, Santacruz 5,4 % und Silvercorp 4,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Impala verbessert sich 3,5 %. Anglogold verliert 3,9 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten steigen Dacian 24,4 % (Vortag +80,0 %, Übernahmeangebot durch Genesis) und Tietto 3,9 %. Resolute geben 5,3 %, Pantoro 5,1 % und Calidus 3,6 % nach. Bei den Explorationswerten verbessert sich Focus 6,5 %. Saturn verliert 10,3 %. Bei den Metallwerten befestigt sich Grange 4,7 %. Paladin gibt 3,7 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 154,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Equinox (+6,4 %), Tietto (+3,9 %) und Auteco (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resolute (-5,3 %) und Silvercorp (4,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der MSCI-Goldminenindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.23 verliert der Fonds 1,2 % auf 161,81 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der MSCI-Goldminenindex (-5,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,6 % (MSCI-Goldminenindex -0,3 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 52,9 % vom MSCI-Goldminenindex (+34,8 %) ab. Das Fondsvolumen reduziert sich durch die Kursverluste von 119,4 auf 117,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Verlust im Jahr 2023: 5,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 4,9 % auf 36,15 Euro. Bester Fondswert ist heute Impala (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-8,5 %), Santacruz (-5,4 %) und Silvercorp (-4,6 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum MSCI-Silberminenindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.08.23 verliert der Fonds 4,4 % 37,61 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der MSCI-Silberminenindex (-6,4 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 14,1 % (MSCI-Silberminenindex -8,8 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 39,7 % vom Vergleichsindex (+7,6 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 136,8 auf 131,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 14,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,4 % auf 40,78 Euro. Bester Fondswert ist heute Panoramic (+2,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lithium One (-11,8 %), Cosmos (-8,0 %) und Benz (-6,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der MSCI-Goldminenindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.23 verliert der Fonds 2,1 % auf 42,64 Euro und entwickelt sich besser als der MSCI-Goldminenindex (-5,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 18,9 % (Vergleichsindex -0,3 %). Über die letzten 5 Jahre setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 72,6 % vom MSCI-Goldminenindex (+34,8 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste und kleinere Abflüsse von 15,3 auf 14,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 18,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr