Gold seitwärts, Deutsche Bank

Tagesbericht vom 22.01.19

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.277 auf 1.280 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.277 $/oz um 5 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit etwas leichter.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Vertreter der deutschen Bank treffen sich 2018 insgesamt 23-mal mit Vertretern der Bundesregierung.

Kommentar: Offensichtlich wird die Rettung der deutschen Bank immer aufwändiger.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 36.211 Euro/kg, Vortag 36.239 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,21 $/oz, Vortag 15,29 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 790 $/oz, Vortag 800 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 1.358 $/oz, Vortag 1.364 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1 %. Der Ölpreis verliert (aktueller Preis 62,12 $/barrel, Vortag 62,89 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird nicht notiert. Bei den in Kanada gehandelten Standardwerten verbessern sich B2 Gold 2,8 % und Yamana 2,0 %. Kinross verliert 1,5 %. Bei den kleineren Werten ziehen Golden Arrow 10,0 %, Chesapeake 7,3 % und Victoria 5,8 % an. First Mining fallen 4,6 %, Continental 4,2 % und TMAC 4,1 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Bear Creek 4,9 %, Mandalay 4,6 % und Minaurum 4,2 %. Impact fallen 12,7 %, Santacruz 8,3 % und Silver Bear 7,4 %.


Die südafrikanischen Werte werden in New York nicht notiert.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Aurelia 3,1 %, Perseus 2,6 % und Millennium 2,5 %. Doray können sich um 3,0 % und Red 5 um 2,9 % befestigen. Bei den Explorationswerten verliert Gascoyne 6,7 %. Legend zieht 7,4 % an. Bei den Metallwerten gibt Highlands 4,8 % nach. Grange verbessert sich 7,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 112,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercorp (+3,0 %), Doray (+3,0 %) und Red 5 (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pan American (-3,6 %), Guyana (-3,6 %) und Azumah (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verbessert sich der Fonds um 8,8 % auf 109,36 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Der Fonds kann damit das fünfte Jahr in Folge mit einem Gewinn abschließen und setzt sich 2018 mit einem Gewinn von 0,6 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-13,2 %) ab. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 9,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-43,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 62,3 auf 70,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,2% auf 26,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+4,9 %), Mandalay (+4,6 %) und Minaurum (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-12,7 %), Santacruz (-8,3 %) und Pan American (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verbessert sich der Fonds um 8,4 % auf 25,75 Euro und bleibt damit leicht hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 9,3 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 9,2 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-12,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 56,4 auf 62,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verliert 0,4 % auf 33,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute B2 Gold (+2,8 %) und Oceana (+2,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Continental (-4,2 %) und Prairie (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verbessert sich der Fonds um 7,5 % auf 32,45 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 10,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-13,2 %) behaupten. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 10,3 auf 11,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 10,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,1 % auf 30,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute RNC (+24,1 %) und Kingston (+11,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gascoyne (-6,7 %) und Kin (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verliert der Fonds 1,4 % auf 28,25 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 17,7 % und setzt sich vom TSX-Venture Vergleichsindex (-36,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 4,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Känguru und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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