Gold seitwärts

Tagesbericht vom 11.09.18

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.192 auf 1.195 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.193 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Israelischer Pharmakonzern Teva verzeichnet 2017 einen Verlust von 16,4 Mrd $.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem leichteren Dollar nach (aktueller Preis 33.085 Euro/kg, Vortag 33.213 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 14,14 $/oz, Vortag 14,13 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 786 $/oz, Vortag 778 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 978 $/oz, Vortag 977 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis steigt leicht an (77,53 $/barrel, Vortag 77,35 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,8 % oder 1,1 auf 61,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 3,5 % und Barrick 3,4 %. Bei den kleineren Werten geben Golden Queen 8,8 %, TMAC 6,4 % und Entree 5,6 % nach. Belo Sun verbessern sich 7,3 % und Sandspring 4,8 %. Bei den Silberwerten geben Tahoe 6,4 %, Minaurum 5,7 % und Pan American 4,0 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields verliert 2,6 %. DRD kann gegen den Trend um 2,9 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Medusa 6,9 %, Excelsior 5,7 % und Alkane 4,8 %. Troy verbessert sich 5,0 %. Bei den Explorationswerten verlieren Bassari 9,5 % und Gascoyne 5,1 %. Echo ziehen 8,7 % und Emmerson 7,3 % an. Bei den Metallwerten verliert Gindalbie 5,6 %. Highlands kann 5,0 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7 % auf 94,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Torex (+4,1 %), DRD (+2,9 %) und Teranga (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-4,5 %), Pan American (-4,0 %) und Asanko (-3,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.18 verliert der Fonds 4,3 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 0,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-7,0 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch größere Zuflüsse von 45,3 auf 57,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Verlust im Jahr 2018: 0,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,6 % auf 23,50 Euro. Bester Fondswert ist heute Santacruz (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tahoe (-6,4 %), Minaurum (-5,7 %) und Impala (-4,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.18 verliert der Fonds 3,4 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 5,8 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-11,3 %) gut behaupten. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 64,0 auf 61,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 5,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,0 % auf 30,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Torex (+4,1 %), Continental (+3,2 %) und DRD (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Prairie (-22,1 %), Tahoe (-6,4 %) und Pan American (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.18 verliert der Fonds 5,4 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der ebenfalls um 5,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 3,7 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-7,0 %) behaupten. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 12,7 auf 12,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 3,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,8 % auf 23,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute RNC (+94,4 %, Goldfund in Australien) und Troy (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kin (-7,7 %), Medusa (-6,9 %) und Gascoyne (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.18 verliert der Fonds 3,9 % parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,3 % und setzt sich vom TSX-Venture Vergleichsindex (-17,7 %) ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,3 auf 3,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 8,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar Schwein 2019 und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden vor allem australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt extrem niedrig. Etwa 30 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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