Gold schwankt, Rüstungsaufträge nur an US-Firmen

Tagesbericht vom 29.11.22

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.756 auf 1.741 $/oz nach. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.753 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich schwach. Die australischen Werte zeigen sich heute Morgen uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bei der Aufrüstung der Bundeswehr wurden bislang nur Aufträge an US-Firmen fest zugesagt. An deutsche Firmen sind die Anforderungen im Umwelt- und Arbeitsschutz so hoch, dass sie nicht erfüllbar sind. Panzer müssen so gebaut werden, dass Schwangere dort sicher arbeiten können, und Schiffe müssen mit Adblue-Tanks ausgerüstet werden, um den Ausstoß von Schadstoffen zu reduzieren.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 54.299 Euro/kg, Vortag 54.346 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 21,30 $/oz, Vortag 21,24 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 1.004 $/oz, Vortag 982 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.796 $/oz, Vortag 1.782 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1,5 %. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 85,41 $/barrel, Vortag 81,46 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,2 % oder 4,9 auf 113,4 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Kinross 4,5 %. Bei den kleineren Werten geben Argonaut 8,6 %, McEwen 8,5 % und Belo Sun 8,0 % nach. GoldMining verbessert sich 3,7 %. Bei den Silberwerten fallen Minaurum 10,3 %, Endeavour 8,7 % und Bear Creek 7,8 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 5,4 % und Harmony 5,3 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten geben Pantoro 4,0 %, Red 5 um 2,9 % und Resolute 2,8 % nach. Aurelia ziehen 10,0 % und Dacian 8,3 % an. Bei den Explorationswerten verlieren Castle 10,3 % und Kingston 9,5 %. Stavely verbessern sich 8,8 % und S2 Resources 6,7 %. Bei den Metallwerten kann Metals X 6,0 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 172,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+10,0 %) und Bellevue (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Equinox (-7,5 %) Silvercorp (-6,9 %) und Sandstorm (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Index nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.22 verbessert sich der Fonds um 2,3 % auf 148,39 Euro und entwickelt sich etwas besser als der Xau-Index (+1,5 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 20,5 % (Xau-Index -10,3 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 48,4 % vom Xau-Index (-4,4 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 109,2 auf 112,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 20,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 44,18 Euro. Bester Fondswert ist heute Aurelia (+10,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Minaurum (-10,3 %), Endeavour (-8,7 %) und Bear Creek (-7,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Index nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.22 verbessert sich der Fonds um 3,8 % auf 40,58 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Index (-0,1 %). Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 17,2 % (Hui-Index -13,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 135,7 auf 141,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 17,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 1,0 % auf 53,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+10,0 %), Leo Lithium (+7,3 %) und Bellevue (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-12,2 %), Benz (-5,1 %) und Karora (-3,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Index nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.22 verbessert sich der Fonds um 0,9 % auf 48,13 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Index (+0,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 21,8 % (TSX-Ventureindex (-36,6 %). Das Fondsvolumen erhöht sich marginal von 16,0 auf 16,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 21,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr