Gold mit kleiner Pause

Tagesbericht vom 18.09.09

Hinweis: Weitere Hintergrundinformationen über die Entwicklung des Goldmarktes ab 1999 erhalten ab sofort frei verfügbar über die Homepage der Siegel Investments unter: http://www.goldhotline.de/index.php?option=com_content&view=category&id=4&Itemid=9


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel leicht von 1.015 auf 1.012 $/oz. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert mit aktuell 1.014 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen teilweise deutliche Gewinnmitnahmen und deuten nicht auf einen unmittelbaren Angriff des Goldpreises auf das Allzeithoch bei 1.030 $/oz hin.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

FDP Fraktionschef im Kieler Landtag, Wolfgang Kubicki, bezeichnet die Zustände bei der HSH Bank als „teilweise katastrophal“.
Kommentar: Wenn von Politikern an die Öffentlichkeit dringt, dass die Zustände „teilweise katastrophal“ sind, dann dürfte es sich um ein Desaster auf breitester Ebene handeln.

EU-Teuerungsrate steigt im August von minus 0,7 % auf minus 0,2 %.

Innenminister Wolfgang Schäuble will die parlamentarische Kontrolle über die Geheimdienste BND und MAD abschaffen.
Kommentar: Die demokratischen Strukturen werden stückweise abgebaut.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem sich weiter abschwächenden Dollar leicht nach (aktueller Preis 22.141 Euro/kg, Vortag 22.259 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt leichte Gewinnmitnahmen (aktueller Preis 17,25 $/oz, Vortag 17,53 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.334 $/oz, Vortag 1.349 $/oz). Palladium kann die 300 $/oz-Marke überwinden (aktueller Preis 301 $/oz, Vortag 299 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts und verteidigen die Gewinne des Vortages.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 1,8 % oder 3,1 auf 171,1 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Iamgold 6,0 % ab. Bei den kleineren Werten verlieren Vista 6,6 % (Vortag -6,2 %), Detour 6,5 %, Claude 6,3 %, Minefinders 6,1 %, Golden Star 5,5 %, New Gold 5,4 %, Avion 5,3 %, Northgate 5,2 % sowie Kirkland Lake und Osisko jeweils 5,1 % auf breiter Front. Bei den Silberwerten fallen Hecla 9,2 % und Coeur d’Alene 5,5 % zurück.


Die südafrikanischen Werte zeigen sich im gestrigen New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verlieren 5,6 % und Gold Fields 4,3 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen nachgebend, im internationalen Vergleich aber relativ stabil. Bei den Produzenten fallen Dragon 10,9 %, Focus 9,1 %, St Barbara 4,8 % und Dominion 4,0 %. Gegen den Trend können Oceana 4,9 %, Ramelius 4,1 % und Norton 3,9 % (Vortage +8,3 %, +11,6 %, +4,9 %) zulegen. Bei den Explorationswerten fällt Saracen 6,5 %. Crescent ziehen 13,3 % und Navigator 5,4 % an. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Cape Lambert 7,6 % und Kagara 4,3 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals steigt um 3,5 % auf 83,08 Euro, erreicht ein neues Jahreshoch und bleibt damit einer der 3 besten von 37 in Deutschland notierten Goldminenfonds. Der Gewinn seit dem Jahresbeginn addiert sich aktuell auf über 100 %. Mit dem Anstieg des Goldpreises bleiben die Aussichten auf weitere Gewinne positiv. (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
Die besten Fondswerte sind heute die australischen Navigator (+5,4 %), Oceana (+4,9 %) und Norton (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch Gewinnmitnahmen bei den australischen Dragon (-10,9 %), Focus (-9,1 %), Saracen (-6,5 %) und St Barbara (-4,8 %) sowie den kanadischen Iamgold (-6,0 %) und Avion (-5,3 %). Wegen der Berücksichtigung der am Vortag noch gestiegenen australischen Werte dürfte der Fonds heute gegen den Vergleichsindex weiter ansteigen und ein neues Jahreshoch erreichen.


Die Auswertung zum 31.08.09 zeigt, dass der Fonds im August um 4,9 % wieder deutlich zulegen konnte, während der xau-Vergleichsindex um 1,6 % zurückgefallen ist. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 71,6 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 15,7 %. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind abrufbar über die Seiten der www.goldhotline.de unter: http://www.goldhotline.de/files/Fact%20Sheet%20STABILITAS%20PACIFIC%20GOLD+METALS%20Aug_09%20D.pdf


Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 200 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2009 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Donnerstag ein anhaltend hohes Kaufinteresse, das aber die bisherigen Spitzenwerte noch nicht erreicht. Nachdem der erwartete Rückschlag bislang ausgeblieben ist steigen jetzt viele Anleger in der Erwartung neuer historischer Höchstkurse in den Markt ein. Nachgefragt werden im Goldbereich neben den Standardprodukten 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen weiterhin die neu erschienenen Australian Nugget/Känguruh Jahrgang 2010 und der Tiger aus der Lunar-Serie II Jahrgang 2010, die lagernd sofort verfügbar sind. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und die neu erschienene 1 kg Kookaburra Jahrgang 2010 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer relativ hoch. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

18.09.09 A1 Minerals (AUS, Kurs 0,22 A$, MKP 32,9 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) den planmäßigen Aufbau der Verarbeitungsanlagen im australischen Brightstar Projekt. Die Anlagen wurden bislang zu 76 % fertiggestellt und der Abbau soll planmäßig im Dezember 2009 starten. Über einen Zeitraum von 4 Jahren sollen jährlich 36.000 oz Gold gewonnen werden. Auf dieser Basis haben die Reserven eine Lebensdauer von 4,2 Jahren und die Ressourcen eine Lebensdauer von 15,8 Jahren. Die Investitionskosten betragen nur 10,0 Mio A$, da eine bereits bestehende Anlage nur überarbeitet werden muss. Gute Bohrergebnisse deuten darauf hin, dass die Lebensdauer eventuell verlängert werden kann. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 3,3 Mio A$ (5,0 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,3 Mio A$ (0,3 Mio A$) gegenüber. Der Cashbestand reduzierte sich zum 30.06.09 auf 2,5 Mio A$, konnte aber durch mehrere Kapitalerhöhungen wieder aufgebaut werden.

Beurteilung: A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit der Aussicht auf eine kleine Goldproduktion. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das Explorationspotential. Problematisch sind die weite Streuung der Erzkörper und die ausstehende Finanzierung. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 36.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 4,6 zurückfallen. Wir reduzieren unser Kursziel von 1,00 auf 0,70 A$. A1 Minerals bleibt eine Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 0,25 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,22 A$, Kursziel 0,70 A$. A1 Minerals wird umsatzlos in Frankfurt und Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 29.06.09 bei 0,13 A$).