Gold greift die 1.007 $/oz-Marke wieder an

Tagesbericht vom 11.09.09

Hinweis: Neue Hintergrundinformationen über die Entwicklung des Goldmarktes ab 1999 erhalten ab sofort frei verfügbar über die Homepage der Siegel Investments unter: http://www.goldhotline.de/index.php?option=com_content&view=category&id=4&Itemid=9


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 988 auf 996 $/oz und setzt die Aufwärtsbewegung heute morgen im Handel in Sydney und Hongkong fort. Aktuell notiert der Goldpreis mit 1.003 $/oz um etwa 7 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit an und bestätigen den erneuten Angriff des Goldpreises auf das bisherigen Jahreshoch von 1.007 $/oz.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Handelsblatt: „Commerzbank-Chef Martin Blessing und andere Topmanager erwarten, dass die Banken künftig weniger profitabel sind.“
Kommentar: Mit dieser Aussage wird suggeriert, dass die Giftmüllverbuchungs- und Boniverteilungsvereine (Banken) jemals profitabel waren. Dass es sich beim Betrieb dieser Institutionen tatsächlich um anhaltende Konkursverschleppungen handelt wir ersichtlich wenn ein Saldo aus den Gewinnen der letzten Jahre mit den Rettungspaketen gezogen wird. Bereits ohne den Derivateschrott in den Bilanzen ist bereits dieser Saldo weit unter Wasser.

Russische Staatsduma beschließt den Einsatz des Militärs künftig auch ohne Kriegserklärung.

Indien erwartet in den nächsten 20 Jahren Ausgaben gegen die „Treibhausgasemissionen“ in Höhe von 750 Mrd Euro.
Kommentar: Die Investitionen von Morgan Stanley in Höhe von 3 Mrd $ in den Handel mit Klimaprodukten werden sich rechnen (vgl. Meldung vom 19.02.07).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem weiterhin labilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 22.014 Euro/kg, Vortag 21.961 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann die hausseartigen Gewinne der Vortage nach kurzer Unterbrechung weiter ausbauen (aktueller Preis 16,80 $/oz, Vortag 16,54 $/oz). Platin entwickelt sich auf hohem Niveau seitwärts (aktueller Preis 1.289 $/oz, Vortag 1.286 $/oz). Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 293 $/oz, Vortag 292 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich labil und fallen bis zu 3 % zurück.


Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 3,2 % oder 5,2 auf 167,1 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Agnico Eagle 5,2 % sowie Iamgold und Yamana jeweils 4,9 %. Bei den kleineren Werten verbessern sich Claude 8,1 %, Novagold 7,0 %, Stillwater und Osisko 5,7 % sowie Apollo 5,6 %. Bei den Silberwerten haussieren Hecla 11,7 %, Coeur d’Alene 9,8 %, Pan American 5,5 % und Silver Wheaton 4,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Anglogold kann um 3,6 % zulegen.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Rand Mining 13,2 %, Dragon 8,6 %, Focus 6,9 %, St Barbara +6,8 %, Norseman 6,7 % sowie Andean und Troy jeweils 5,2 %. Bei den Explorationswerten zieht Alkane 7,1 % an. Arc fallen 13,8 % und Crescent 7,1 % zurück. Die Basismetalle notieren wenig verändert.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals gibt um 0,1 % auf 79,63 Euro nach, verteidigt aber nach der Hausse der letzten Tage wegen der relativ besseren Entwicklung den Spitzenplatz unter 37 in Deutschland notierten Goldminenfonds (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
Die besten Fondswerte sind heute die australischen Rand (+13,2 %), Dragon (+8,6 %), Focus (+6,9 %) und St Barbara (+6,8 %) sowie die kanadischen Pan American (+5,5 %), Yamana (+4,9 %) und Silver Wheaton (+4,9 %). Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der gestern noch gefallenen australischen Werte bei der Fondsberechnung, wird der Fonds heute zum Vergleichsindex deutlich zurückbleiben.

Die Auswertung zum 30.07.09 zeigt, dass der Fonds im Juli um 1,3 % leicht zulegen konnte, aber im Vergleich zum xau-Index zurückblieb, der sich um 5,2 % verbessern konnte. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds damit insgesamt einen Gewinn von 63,5 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 17,6 %.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 210 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein weiterhin relativ niedriges Kaufinteresse. Nach dem schnellen Anstieg der Preise für Gold und Silber warten die Anleger weiterhin auf einen möglichen Rückschlag, um einzusteigen oder Positionen aufzubauen. Nachgefragt werden im Goldbereich neben den Standardprodukten 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen auch die neu erschienenen Australian Nugget/Känguruh Jahrgang 2010 und der Tiger aus der Lunar-Serie II Jahrgang 2010, die lagernd sofort verfügbar sind. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich deutlich erhöht und erreicht etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

11.09.09 Conquest (AUS, Kurs 0,72 A$, MKP 190 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) den Beginn der Explorationsarbeiten für die Durchführbarkeitsstudie des australischen Silver Hill Projekts. Der geplante Produktionsbeginn des Projekts wird mit Anfang 2011 angegeben. Die Vordurchführbarkeitsstudie deutet darauf hin, dass das Projekt mit einer hohen Gewinnspanne arbeiten kann. Die Ressourcen des Projekts belaufen sich auf 1,1 Mio oz Gold, 34,3 Mio oz Silber und 63.600 t Kupfer. Vorläufige Studien deuten auf eine jährliche Produktion von 100.000 oz Gold, 2,4 Mio oz Silber und 4.500 t Kupfer hin, was einem Goldäquivalent von etwa 180.000 oz entsprechen würde. Die Lebensdauer der Reserven würde bei 6,7 Jahren liegen. Sollte bezogen auf die Goldproduktion eine Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde sich ein KGV von 9,5 errechnen. Zu berücksichtigen ist allerdings noch die Projektfinanzierung. Conquest führt in einem umfangreichen Joint Venture mit Gold Fields (SA) gemeinsame Explorationsprojekte durch, die bislang aber noch zu keinen wesentlichen Ergebnissen geführt haben. Am 31.12.08 (31.12.07) stand einem Cashbestand von 27,8 Mio A$ (33,2 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,5 Mio A$ (0,7 Mio A$) gegenüber. Zum 31.06.09 fiel der Cashbestand auf 26,7 Mio A$ zurück.

Beurteilung: Conquest präsentiert sich als solider und erfolgreicher australischer Explorationswert. Negativ sind die ausstehende Finanzierung und die noch relativ lange Vorlaufzeit bis zum Produktionsbeginn. Positiv sind der hohe Silberanteil an der Produktion und der hohe Cashbestand. Durch den Kursanstieg wurde Conquest zu einer Halteposition.

Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,72 A$, Kursziel 1,50 A$. Conquest wird praktisch umsatzlos an der Börse Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 22.06.09 bei 0,495 A$).