Gold gibt leicht nach

Tagesbericht vom 04.02.19

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.321 auf 1.317 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.312 $/oz um 5 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit seitwärts.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bank of England weigert sich, das in England gelagerte Gold Venezuelas auszuhändigen.

Kommentar: Der Vorgang bestätigt, dass die Kritik an der Deutschen Bundesbank berechtigt ist, das deutsche Gold im Ausland zu lagern, da im Krisenfall nicht darauf zugegriffen werden kann.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 36.916 Euro/kg, Vortag 37.015 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,79 $/oz, Vortag 15,91 $/oz). Platin zeigt sich unverändert (aktueller Preis 819 $/oz, Vortag 819 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.350 $/oz, Vortag 1.330 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach. Der Ölpreis verbessert sich (aktueller Preis 62,87 $/barrel, Vortag 61,06 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5 % oder 0,4 auf 75,9 Punkte. Bei den Standardwerten geben Detour 2,7 % und Goldcorp 1,9 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Sandspring 8,6 %, First Mining 8,1 % und Monument 7,7 %. Eldorado ziehen 6,1 %, Gold Resource 5,8 % und Chesapeake 5,3 % an. Bei den Silberwerten geben Silver Bear 5,6 %, Fresnillo 3,4 % und Bear Creek 3,3 % nach. Metallic verbessert sich 9,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Sibanye verbessern sich 7,3 %, DRD 3,2 % und Harmony 3,0 %. Gold Fields gibt 2,4 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Alkane 7,0 %, Blackham 5,0 % und Red 5 um 4,0 %. Beadell verbessert sich 3,3 %. Bei den Explorationswerten geben Gascoyne 8,7 % und West African 6,3 % nach. Focus steigen 7,3 % und Bassari 5,3 %. Bei den Metallwerten fallen Gindalbie 6,7 % und Grange 4,6 %. Western Areas zieht 5,7 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,1 % auf 121,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+7,3 %), Western Areas (+5,7 %) und Azumah (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Guyana (-4,1 %), Red 5 (-4,0 %) und Asanko (-3,8 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verbessert sich der Fonds um 8,8 % auf 109,36 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Der Fonds kann damit das fünfte Jahr in Folge mit einem Gewinn abschließen und setzt sich 2018 mit einem Gewinn von 0,6 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-13,2 %) ab. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 9,4 % vom Xau-Vergleichsindex (-43,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 62,3 auf 70,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,5 % auf 29,19 Euro. Bester Fondswert ist heute Sibanye (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fresnillo (-3,4 %), Bear Creek (-3,3 %) und Detour (-2,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verbessert sich der Fonds um 8,4 % auf 25,75 Euro und bleibt damit leicht hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 9,3 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 9,2 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-12,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 56,4 auf 62,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verbessert sich um 2,4 % auf 36,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+7,3 %), Eldorado (+6,1 %) und Western Areas (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Guyana (-4,1 %) und Asanko (-3,8 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.


In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verbessert sich der Fonds um 7,5 % auf 32,45 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 10,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-13,2 %) behaupten. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 10,3 auf 11,5 Mio Euro.

Die Beratung des Fonds soll in den nächsten Wochen auf die Firma Baker Steel übertragen werden. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Der Name soll in Electrum Fund umbenannt werden. Electrum steht für eine natürlich vorkommende Legierung aus Gold und Silber. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben.

Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %
Verlust im Jahr 2018: 10,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,2 % auf 31,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kin (+5,7 %), Kingston (+5,6 %) und Buxton (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nusantara (-9,1 %) und Gascoyne (-8,7 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.18 verliert der Fonds 1,4 % auf 28,25 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 17,7 % und setzt sich vom TSX-Venture Vergleichsindex (-36,8 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 4,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, 1 oz Buffalo, 1 oz Lunar-Münzen, 1 oz Eagle, deutsche Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 kg-Barren und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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