Gold freundlich, Goldaktien mit Warnsignal

Tagesbericht vom 02.09.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel unter größeren Schwankungen von 950 auf 957 $/oz zulegen. Heute morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 954 $/oz aber immer noch um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit schwächer und geben damit ein Warnsignal für den Gesamtmarkt ab.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Finanzministerium: „Es gibt eine intensive Debatte darüber, wie das Risiko, das von international tätigen Großbanken auf die Finanzmärkte ausgeht, verringert werden kann“.
Kommentar: Bislang beschränkt sich das Finanzministerium auf die Umbuchung der Schieflagen auf den Steuerzahler. Eine bessere Lösung wäre ein geregelter Konkurs der Banken gewesen (vgl. unsere Forderung im Tagesbericht vom 23.12.08).

BP erhält grünes Licht für Öl-Probebohrungen in Libyen. Zum Hintergrund ein Zitat aus dem Handelsblatt: „Lord Mandelson, der sich als EU-Handelskommissar schon mächtig für ein Handelsabkommen der EU mit Libyen einsetzte, traf eine Woche vor Megrahis (Lockerbie-Attentäter) Freilassung auf der Jacht seines Freundes Nathaniel Rothschild in Korfu mit dem Gaddafi Sohn zusammen.“

Handelsblatt: „Hohe Krisendividende. Staatsrettung entpuppt sich nach einem Jahr zum guten Geschäft für Steuerzahler“.
Kommentar: Dies ist auch der Grund, warum Finanzminister Peer Steinbrück den Haushalt schneller als prognostiziert (2011) ausgeglichen gestalten kann und ab 2012 umfangreiche Steuersenkungen in Aussicht gestellt werden können.

Güterverkehr bricht im 1. Halbjahr 2009 um 22,4 % ein (Vorjahresvergleich).

US-Einkaufsmanager-Index springt von 43,4 auf 50,0 Punkte nach oben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem starken Dollar kräftig an (aktueller Preis 21.578 Euro/kg, Vortag 21.350 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach den starken Gewinnen der Vortage nur leicht nach (aktueller Preis 14,92 $/oz, Vortag 14,98 $/oz). Platin fällt deutlicher zurück (aktueller Preis 1.226 $/oz, Vortag 1.257 $/oz). Palladium gibt ebenfalls nach (aktueller Preis 287 $/oz, Vortag 292 $/oz). Die Basismetalle verzeichnen ausgeprägte Gewinnmitnahmen. Nickel fällt 6,0 % und Kupfer 4,9 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 1,7 % oder 2,5 auf 144,5 Punkte. Bei den Standardwerten geben Freeport 3,8 % und Iamgold 3,4 % ab. Bei den kleineren Werten fallen Yukon-Nevada 20,0 %, Stillwater 5,6 % und Avion 5,0 %. Gegen den Trend können High River 9,1 % und CGA 3,2 % zulegen. Bei den Silberwerten brechen Silver Wheaton 5,5 %, Silver Standard 5,0 % und Pan American 4,2 % weg.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD Gold büßen 6,0 %, Anglogold 5,5 % und Harmony 3,9 % ein.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen erneut nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Focus 7,4 % und Oceana 5,0 %. Gegen den Trend kann Tanami um 6,5 % zulegen. Bei den Explorationswerten fällt Crescent 10,0 % zurück. Bei den Basismetallwerten verlieren Jabiru 7,1 %, Minara 6,9 % und Panoramic 6,5 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals verbessert sich um 0,7 % auf 70,89 Euro und behauptet sich weiterhin einer der 3 besten von 38 in Deutschland gehandelten Goldminenfonds. Der Fonds wird heute vor allem durch die Kursrückgänge bei Focus (-7,4 %) und Oceana (-5,0 %) belastet. Der Fonds dürfte heute parallel zum Index zurückfallen.


Die Auswertung zum 30.07.09 zeigt, dass der Fonds im Juli um 1,3 % leicht zulegen konnte, aber im Vergleich zum xau-Index zurückblieb, der sich um 5,2 % verbessern konnte. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds damit insgesamt einen Gewinn von 63,5 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 17,6 %.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 260 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Dienstag ein durchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Unverändert bleiben im Goldbereich die Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen sowie im Silberbereich die Standardprodukte 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt bei weniger als 1 Verkäufer auf 10 Käufer. Bitte beachten Sie unsere aktuelle Sonderaktion 1/10 oz Maple Leaf, 1/10 oz Philharmoniker und 10g Goldbarren. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

02.09.09 Alkane (AUS, Kurs 0,335 A$, MKP 82,0 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) hervorragende Explorationsergebnisse aus dem Tomingley Projekt im australischen New South Wales. Über eine Bohrkernlänge von 39 Metern konnte ein Goldgehalt von 6,6 g/t bestätigt werden. Seit Ende 2007 arbeitet Alkane an der Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie in der eine jährliche Produktion zwischen 50.000 und 70.000 oz Gold angestrebt wird. Die Durchführbarkeitsstudie soll bis Ende 2009 fertiggestellt werden. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 70.000 oz würden die Ressourcen eine Lebensdauer von 7,9 Jahren abdecken. Neben dem Tomingley Projekt exploriert Alkane das Dubbo Zircon Projekt, in der eine der weltgrößten Ressourcen von Zirkon, Hafnium, Niob, Tantal und Yttrium vorliegt. Die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie wird seit Ende 2007 von TZ Minerals International verfolgt. Zudem wird das Moorilda Gold- und Kupferprojekt in einem Joint Venture mit Newmont (NA) entwickelt. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 4,4 Mio A$ (8,3 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 1,7 Mio A$ (1,4 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Alkane präsentiert sich als wenig interessanter australischer Explorationswert, der bei der Entwicklung nur schleppend vorankommt. Sollte Alkane eine jährliche Produktion von 70.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 5,9 zurückfallen. Die Substanz des Dubbo Zircon Projekts kann im Rahmen dieser Analyse nicht beurteilt werden. Zu berücksichtigen ist allerdings die noch ausstehende Finanzierung und die lange Vorlaufzeit des Projekts.

Empfehlung: Weiter beobachten, aktueller Kurs 0,335 A$. Alkane wird mit marginalen Umsätzen in Berlin notiert (vgl. Beobachtungsempfehlung vom 23.07.09 bei 0,30 A$).