Gold bricht auf Eurobasis ein

Tagesbericht vom 14.01.11


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.382 auf 1.374 $/oz nach und erholt sich heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong nur wenig. Aktuell notiert der Goldpreis mit 1.377 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich in Nordamerika schwach, was als Warnsignal für den Gesamtmarkt gewertet werden muss.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Produktion von Nutzfahrzeugen wächst 2010 um 45 %.

Chinas Devisenreserven erhöhen sich im Dezemberquartal um 199 auf 2.850 Mrd $.

Chinas Geldmenge M2 wächst um 19,7 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis bricht der Goldpreis bei einem schwachen Dollar deutlich ein (aktueller Preis 33.196 Euro/kg, Vortag 33.918 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber fällt unter die 29 $/oz-Marke zurück (aktueller Preis 28,92 $/oz, Vortag 29,48 $/oz). Platin haussiert weiter (aktueller Preis 1.820 $/oz, Vortag 1.798 $/oz). Palladium behauptet die Gewinne der Vortage (aktueller Preis 809 $/oz, Vortag 809 $/oz). Die Basismetalle geben ihre Vortagesgewinne ab und fallen zwischen 1 und 3 % zurück.


Der New Yorker xau-Goldminenindex bricht um 3,4 % oder 7,4 auf 208,7 Punkte ein. Bei den Standardwerten verlieren Barrick 5,1 % und Goldcorp 3,6 %. Bei den kleineren Werten Claude 5,3 %, Alamos 5,2 % und Northgate 4,5 % ein. Bei den Silberwerten geben Aurcana 10,3 %, Great Panther 9,0 %, Silvercorp, First Majestic und US-Silver jeweils 7,0 % sowie Coeur d’Alene 6,4 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel leichter. Anglogold verlieren 2,6 % und Gold Fields 2,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Tribune 5,5 % und A1 Minerals 4,6 %. Aquarius kann um 4,1 % zulegen. Bei den Explorationswerten können Legend 15,5 %, Millennium 7,5 %, Enviro 7,4 %, Arc 7,1 %, Signature 6,5 %, Noble 4,4 % und Doray 4,3 % gegen den Trend zulegen. Bei den Basismetallwerten verbessert sich Jabiru 3,8 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Ressourcen (A0F6BP) gibt um 0,2 % auf 75,41 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute Cornerstone (+19,7 %), Greystar (+7,3 %) und Gold Resource (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Wheaton (-5,9 %) und Avion (-4,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Xau-Vergleichsindex verlieren.

In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,6 % und kann den xau-Vergleichsindex (+3,0 %) deutlich schlagen. Auf Jahressicht kann der Fonds weiter gegenüber dem xau-Vergleichsindex aufholen und schließt das Jahr mit einem Gewinn von 21,8 % (xau-Vergleichsindex: +44,0 %) ab. Das Fondsvolumen wächst im Dezember von 8,8 auf 9,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 65,11 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der First Majestic (-7,0 %), Silvercorp (-7,0 %) und der US-Silver (-7,0 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Kursanstieg von 13,8 % und kann den Hui-Vergleichsindex (+1,2 %) weit hinter sich lassen. Auf Jahressicht kann der Fonds der Fonds mit einem Gewinn von 60,3 % des Hui-Vergleichsindex (+42,8 %) weit hinter sich lassen. Das Fondsvolumen wächst im Dezember von 29,8 auf 39,9 Mio Euro erneut rasant an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,9 % auf 167,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Signature (+6,5 %) und Noble (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Tribune (-5,5 %) sowie der kanadischen Alamos (-5,2 %) und Barrick (-5,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex verlieren.

In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,6 % und entwickelt sich damit wesentlich besser als der xau-Vergleichsindex (+3,0 %). Im Gesamtjahr 2010 erreicht der Fonds einen Gewinn von 81,3 % im Vergleich zum xau-Index (+44,0 %). Das Fondsvolumen wächst im Dezember weiter von 29,0 auf 34,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Zweitbester Goldminenfonds 2010 mit einem Gewinn von 81,3 % (xau-Index +44,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,5 % auf 82,83 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Equatorial (+18,6 %), Wildhorse (+8,8 %), Voyager (+8,3 %), Millennium (+7,5 %), Gladiator (+7,3 %, Vortage (+22,4 %, +8,1 %, +10,7 %) und Echo (+5,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied (-3,9 %) und der Perilya (-3,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den zurückfallenden TSX-Venture-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 17,9 % und kann den TSX-Venture-Vergleichsindex (+9,4 %) deutlich schlagen. Im Gesamtjahr 2010 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 87,4 % als einer der besten Fonds weltweit durch. Das Fondsvolumen kann im Dezember auf 4,8 Mio Euro zulegen.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Growth – Small Cap Ressourcen (A0LF6K) verliert 1,4 % auf 71,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Macusani (+20,3 %) und Donnybrook (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Dynacor (-10,2 %), United (-6,9 %) und Avion (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Hui-Vergleichsindex verlieren.

In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (+1,2 %) deutlich schlagen. Auf Jahressicht kann der Fonds mit einem Gewinn von 30,4 % zum Hui-Index (+42,8 %) weiter aufholen. Das Fondsvolumen wächst im Dezember durch die Kursgewinne auf 4,1 Mio Euro. Der Fonds kann derzeit nicht gehandelt werden, da eine große Fondsposition mit einer Sperrfrist bis Ende Juni 2011 versehen ist. Derzeit gibt es keine Anhaltspunkte dafür, dass der Fonds ab Juli 2011 nicht wieder zum Handel zugelassen werden kann. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Verlust im Jahr 2008: 57,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf einen Wert wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Vom Management des betroffenen Wertes wurde ein Börsengang für Mitte Februar 2011 in Aussicht gestellt, so dass dann eine Bewertung möglich ist und der Fonds wieder geöffnet werden könnte. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf einen Wert gelöst werden. Das Management des betroffenen Wertes macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittliches Umsatzvolumen, das in die fallenden Kurse zunimmt. Im Silberbereich werden weiterhin 1 oz Philharmoniker in großen Stückzahlen abgerufen, so dass auch hier leichte Verzögerungen bei der Versorgung in den nächsten Tagen möglich sein könnten. Die 1 oz American Eagle ist wieder sofort verfügbar. Die Versorgungslage bei den Silberprodukten entspannt sich insgesamt jedoch weiter. Wir erwarten, dass bis Ende Januar alle Produkte wieder zur Verfügung stehen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa einem Verkäufer auf 8 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.