Gold bei 1.005 $/oz

Tagesbericht vom 05.10.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird am Freitag im New Yorker Handel zunächst von 997 auf 987 $/oz gedrückt, zieht im Handelsverlauf danach aber auf 1.007 $/oz an und schließt bei 1.002 $/oz. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong freundlicher und notiert aktuell mit 1.005 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Absatz von Aktienfonds wächst zwischen Januar und August um 8,9 Mrd Euro. Geldmarktfonds verzeichnen dagegen Rückflüsse von 19,9 Mrd Euro.

Handelsblatt: „Iran demonstriert vor Atomgesprächen Härte. In Genf unternimmt die internationale Gemeinschaft den möglicherweise letzten Versuch, Teheran von einem Waffenprogramm abzubringen“.
Kommentar: Der Krieg gegen den Iran wird psychologisch vorbereitet.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 22.074 Euro/kg, Donnerstag 22.123 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 16,28 $/oz, Donnerstag 16,62 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.281 $/oz, Donnerstag 1.278 $/oz). Palladium entwickelt sich unverändert (aktueller Preis 297 $/oz, Donnerstag 296 $/oz). Die Basismetalle geben zwischen 1 und 2 % nach.


Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 0,4 % oder 0,6 auf 157,2 Punkte nach. Bei den Standardwerten verbessert sich Iamgold um 1,8 %. Bei den kleineren Werten gewinnen Detour 5,1 %, New Gold 4,3 %, Yukon-Nevada 3,7 %, Kirkland Lake 3,2 % und Stillwater 3,1 %. Gold Wheaton gibt 2,0 % nach. Die Silberwerte zeigen sich wenig verändert.


Die südafrikanischen Werte zeigen sich am Freitag im New Yorker Handel leicht unter Druck. Harmony verliert 1,4 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Norton 15,2 % und Silverlake 4,0 %. Mundo gibt 4,1 % nach. Bei den Explorationswerten zieht Catalpa 13,3 % an. Conquest gibt 6,9 % ab. Bei den Basismetallwerten verbessert sich Jabiru 11,1 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds gibt 0,4 % auf 80,62 Euro nach und bleibt einer der 3 besten von 37 in Deutschland notierten Goldminenfonds (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
Die besten Fondswerte sind heute die australischen Norton (+15,2 %) und Silverlake (+4,0 %). Der Fonds wird durch den Kursrückgang der australischen Conquest (-6,9 %) belastet. Der Fonds dürfte heute parallel zum Vergleichsindex leicht nachgeben.

Die Auswertung zum 31.08.09 zeigt, dass der Fonds im August um 4,9 % wieder deutlich zulegen konnte, während der xau-Vergleichsindex um 1,6 % zurückgefallen ist. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 71,6 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 15,7 %. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind abrufbar über die Seiten der www.goldhotline.de unter: http://www.goldhotline.de/files/Fact%20Sheet%20STABILITAS%20PACIFIC%20GOLD+METALS%20Aug_09%20D.pdf

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 210 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2009 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittliches Ordervolumen. Nachgefragt werden im Goldbereich vor allem unsere Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker gesucht. Die Verkaufsneigung erhöht sich weiter. Etwa 4 Käufer stehen 1 Verkäufer gegenüber. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

05.10.09 Gold Fields (SA, Kurs 9,20 Euro, MKP 10.565 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Septemberquartal 2008) einen Anstieg der Goldproduktion auf 906.000 oz (798.000 oz), was einer Jahresrate von etwa 3,6 Mio oz entspricht und das jährliche Produktionsziel von über 4,0 Mio oz weiterhin verfehlt. Die Produktion stammt aus Südafrika, Australien, Ghana und Peru wobei die Förderung in Südafrika noch 54 % an der Gesamtförderung ausmacht. Bei Nettoproduktionskosten von 512 $/oz (617 $/oz) und einem Verkaufspreis von 920 $/oz (874 $/oz) verbesserte sich die Bruttogewinnspanne von 257 $/oz auf 408 $/oz. Der operative Gewinn erreichte im Geschäftsjahr 2008/09 537,1 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 19,7 entspricht. Die Dividende, die halbjährlich ausgezahlt wird, erreicht eine Rendite von 1,0 %. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 3,6 Mio oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 20,3 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 67,8 Jahre. Gold Fields geht keine Vorwärtsverkäufe ein und kann von jedem Goldpreisanstieg in vollem Umfang profitieren. Am 30.06.09 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 400,1 Mio A$ (288,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 3,3 Mrd A$ (2,9 Mrd A$) gegenüber.

Beurteilung: Gold Fields präsentiert sich mit einem soliden Management, den umfangreichen Reserven und Ressourcen und einer internationalen Ausrichtung als gutes Basisinvestment. Positiv sind die fehlenden Vorwärtsverkäufe. Negativ ist die steigende Kreditbelastung. Wir stufen Gold Fields nach dem Kursanstieg als Halteposition ein.

Empfehlung: Halten, unter 6,00 Euro kaufen, aktueller Kurs 9,20 Euro, Kursziel 15,00 Euro (vgl. Kaufempfehlung vom 07.11.08 bei 5,00 Euro).