Gold Allzeithoch bei 1.040 $/oz, Goldaktien haussieren

Tagesbericht vom 07.10.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis haussiert im gestrigen New Yorker Handel von 1.026 $/oz auf ein neues Allzeithoch von 1.042 $/oz. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong relativ ruhig und notiert aktuell mit 1.040 $/oz um etwa 21 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit sprunghaft an und bestätigen die aktuelle Aufwärtsbewegung des Gesamtmarkts, so dass in den nächsten Tagen mit weiteren Höchstkursen gerechnet werden kann.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Welt vom 07.10.09: „Gold ist jetzt die härteste Währung der Welt“.

Welt vom 07.10.09: „Angst um Dollar treibt Goldpreis auf Rekordhoch“.

US-Einkaufsmanagerindex verbessert sich im September von 48,4 auf 50,9 Punkte.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar sprunghaft zulegen (aktueller Preis 22.737 Euro/kg, Vortag 22.288 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber haussiert über die 17 $/oz-Marke (aktueller Preis 17,36 $/oz, Vortag 16,82 $/oz). Platin haussiert über die 1.300 $/oz-Marke (aktueller Preis 1.334 $/oz, Vortag 1.299 $/oz). Palladium baut die Gewinne massiv aus (aktueller Preis 312 $/oz, Vortag 302 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich aufwärts und ziehen um etwa 2 % an.


Der New Yorker xau-Goldminenindex haussiert um 6,2 % oder 10,0 auf 172,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Yamana 7,6 %, Newmont 7,0 %, Agnico Eagle 6,1 % und Goldcorp 6,0 %. Bei den kleineren Werten ziehen Vista 20,9 %, Gold Wheaton 14,3 %, Red Back 11,5 %, Detour 11,0 %, Eldorado 10,0 % und Gabriel 9,8 % an. Bei den Silberwerten steigen Hecla 11,0 %, Pan American 10,4 %, Silver Wheaton 7,7 %, Silver Standard 7,6 % und Coeur d’Alene 7,3 %.


Die südafrikanischen Werte zeigen sich im New Yorker Handel erneut deutlich fester. DRD Gold haussieren 9,8 %, Harmony 9,1 %, Anglogold 8,7 % und Gold Fields 6,6 %.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen ebenfalls hausseartig nach oben. Bei den Produzenten steigen Focus 15,0 %, Tanami 11,8 %, Tribune 11,4 %, St Barbara 8,2 %, Perseus 7,5 % und Mundo 7,0 %. Bei den Explorationswerten haussieren Arc 83,3 %, Adamus 16,7 %, Navigator 9,8 % und A1 Minerals 7,5 %. Bei den Basismetallwerten ziehen Independence Group 9,6 %, Minara und Fortescue 9,1 % sowie Kagara 8,5 % an.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds verbessert sich um 1,3 % auf 79,32 Euro und behauptet sich weiterhin als einer der 3 besten von 37 in Deutschland notierten Goldminenfonds (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
Die besten Fondswerte sind heute die australischen Adamus (+16,7 %), Focus (+15,0 %), Tribune (+11,4 %), Navigator (+9,8 %), Independence Group (+9,6 %) und St Barbara (+8,2 %) sowie die nordamerikanischen Pan American (+10,4 %), Silver Wheaton (+7,7 %) und Yamana (+7,6 %). Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der am Vortag noch wenig gestiegenen australischen Werte wird der Fonds heute etwas weniger als der Vergleichsindex zulegen.


Die Auswertung zum 31.08.09 zeigt, dass der Fonds im August um 4,9 % wieder deutlich zulegen konnte, während der xau-Vergleichsindex um 1,6 % zurückgefallen ist. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 71,6 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 15,7 %. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind abrufbar über die Seiten der www.goldhotline.de unter: http://www.goldhotline.de/files/Fact%20Sheet%20STABILITAS%20PACIFIC%20GOLD+METALS%20Aug_09%20D.pdf

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 210 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2009 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein sprunghaft ansteigendes Ordervolumen. Nachgefragt werden im Goldbereich vor allem unsere Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, Barren in allen Größen, die Neuerscheinungen Australian Nugget 2010 und Tiger 2010 der neuen Lunar-Serie sowie unsere Sonderaktion Australian Nugget zum Krügerrandpreis. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker gesucht und der 1 kg Tiger der neuen Lunar-Serie gesucht. Die Verkaufsneigung nimmt auf 1 Verkäufer auf 6 Käufer deutlich ab. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

07.10.09 DRD Gold (SA, Kurs 0,535 Euro, MKP 336 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Septemberquartal 2008) einen Rückgang der Goldproduktion auf 57.775 oz (70.861 oz), was einer Jahresrate von etwa 230.000 oz entspricht. Bei Nettoproduktionskosten von 855 $/oz (755 $/oz) und einem Verkaufspreis von 900 $/oz (864 $/oz) fiel die Bruttogewinnspanne von 109 auf 45 $/oz zurück. Nach Abschreibungen und Verwaltungsausgaben verzeichnete DRD Gold einen operativen Verlust in Höhe von 12,5 Mio A$ oder 189 $/oz. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 230.000 oz (280.000 oz) erreicht die Lebensdauer der Reserven 26,1 Jahre (28,3 Jahre) und die Lebensdauer der Ressourcen 237,8 Jahre (195,2 Jahre), so daß erhebliches Wachstumspotential besteht. Bei einem deutlich höheren Goldpreis ist durchaus denkbar, daß DRD Gold die Produktion wieder auf jährlich über 500.000 oz steigern kann. DRD Gold bezahlt eine Dividende mit einer Rendite von 1,0 %. DRD Gold verfügt über keine Vorwärtsverkäufe und kann von jedem Goldpreisanstieg in vollem Umfang profitieren. Am 30.09.08 (30.06.06) stand einem Cashbestand von 54,6 Mio A$ (124,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 161,0 Mio A$ (135,9 Mio A$).

Beurteilung: DRD Gold gelingt es auch weiterhin nicht, die verbliebene Produktion profitabel zu gestalten. Positiv sind die umfangreichen Reserven und Ressourcen sowie die fehlenden Vorwärtsverkäufe. Die oz Ressource im Boden wird aktuell mit etwa 5 $/oz bewertet. Sollte DRD Gold bei einer jährlichen Produktion von 230.000 oz eine Gewinnspanne von 200 A$/oz realisieren können, würde das KGV auf 7,3 zurückfallen. Bis zu einem Kurs von 0,50 Euro bleibt DRD Gold eine strategisch ausgerichtete Kaufempfehlung. Wir reduzieren unser Kursziel von 2,00 auf 1,50 Euro.

Empfehlung: Halten, unter 0,50 Euro kaufen, aktueller Kurs 0,535 Euro, Kursziel 1,50 Euro. DRD Gold wird als Originalaktie unter der WKN: A0DNR0 an verschiedenen deutschen Börsen gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 17.11.08 bei 0,30 Euro).