Gewinnmitnahmen nach Rekordjagd

Tagesbericht vom 12.04.11

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel nach der Rekordjagd der letzten Tage von 1.470 auf 1.463 $/oz und gibt heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.455 $/oz nach. Aktuell notiert der Goldpreis mit 1.457 $/oz um etwa 17 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien reagieren weltweit mit starken Gewinnmitnahmen und geben aktuell kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Isländer stimmen erneut gegen die Icesave-Entschädigung. Bereits im Herbst 2008 hatten sich die Isländer gegen die Zahlung von 3,8 Mrd Euro an Großbritannien und die Niederlande entschieden, die ihre Sparer für die Verluste bei Icesave entschädigt hatten.
Kommentar: Es müssen wohl noch weitere Abstimmungen gemacht werden, um das gewünschte Ergebnis zu bekommen.

Handelsblatt: „Edelmetalle: Die Nachfrage geht zurück“. „Sobald die Inflationsgefahren nachhaltig bekämpft werden, sind sichere Häfen nicht mehr gefragt“, sagt Eugen Weinberg, Rohstoffanalyst bei der Commerzbank.
Kommentar: Wenn Sie die Äußerung für typisch bei einer ausgeprägten Blase des Goldmarktes halten, dann sollten Sie Ihr Goldengagement verkaufen und in die sicheren Anleihen investieren. Wenn Sie die Aussage Weinbergs dagegen für ausgemachten Blödsinn halten, da Sie erkannt haben, dass die EZB, die Fed und andere Zentralbanken chancenlos sind, die Teuerung mit Minizinsschritten zu bekämpfen, dann sollten Sie in Edelmetallen investiert bleiben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar leicht nach (aktueller Preis 32.515 Euro/kg, Vortag 32.772 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber fällt nach der Hausse am Vortag deutlich zurück (aktueller Preis 41,24 $/oz, Vortag 41,64 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.785 $/oz, Vortag 1.810 $/oz). Palladium verzeichnet starke Gewinnmitnahmen (aktueller Preis 781 $/oz, Vortag 802 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in engen Grenzen uneinheitlich.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 2,7 % oder 6,3 auf 222,7 Punkte. Bei den Standardwerten geben Freeport und Yamana jeweils 3,1 % sowie Kinross 3,0 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Claude 7,3 %, Petaquilla 5,9 %, Brigus 5,7 % und Novagold 5,1 %. Richmont verbessert sich gegen den Trend um 4,1 %. Bei den Silberwerten fallen Scorpio 8,3 %, First Majestic, Fortuna und Endeavour jeweils 8,1 %, Impact 7,9 %, Excellon 7,8 % Alexco 7,5 %, Silvermex 7,3 % und Extorre 7,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold verlieren 3,6 % und Harmony 3,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten verlieren Norton 11,8 %, Crescent 7,4 %, Gold One 7,3 %, und St Barbara 6,4 %. Bei den Explorationswerten fällt Millennium um 8,3 %. Alkane kann 6,6 % zulegen. Bei den Basismetallwerten geben Pan Australian 5,9 % und Gindalbie 5,2 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) steigt um 0,5 % auf 69,97 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Silver Wheaton (-6,0 %), Brigus (-5,7 %), Nevsun (-5,5 %) und Novagold (-5,1 %) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3 % und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4 %. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
1. Quartal 2011: -12,6 % (Xau-Vergleichsindex: -10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 2,0 % auf das neue Jahreshoch von 75,51 Euro. Durch den Kursanstieg und weitere Zuflüsse kann das Fondsvolumen auf über 50 Mio Euro zulegen. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Sona (-8,7 %), First Majestic (-8,1 %), Fortuna (-8,1 %), Endeavour (-8,1 %), Impact (-7,9 %), Excellon (-7,8 %), Alexco (-7,5 %) und Extorre (-7,1 %) belastet und dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01 % jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: 1,9 %)
1. Quartal 2011: +0,01 % (Hui-Vergleichsindex: -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) steigt um 0,4 % auf 170,98 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Gold One (-7,3 %), St Barbara (-6,4 %), Allied (-5,8 %), Oceana (-5,4 %) und Silverlake (-5,1 %) belastet, dürfte aber heute nochmals leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen, da die heutigen Kurse der australischen Werte erst in die Fondspreisberechnung von heute einfließen, die morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,9 % jetzt besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,4 %). Das Fondsvolumen blieb unverändert bei 29,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: (-2,8 %)
1. Quartal 2011: -5,9 % (Xau-Vergleichsindex: (-10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,6 % auf 85,74 Euro. Bester Fondswert ist heute Odyssey (+6,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-8,3 %), Wildhorse (-6,2 %) und Allied (-5,8 %). Der Fonds dürfte heute nochmals gegen den zurückfallenden TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können, da die Kurse der australischen Werte erst in die heutige Fondspreisberechnung einfließen, die morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und entwickelt sich damit im März stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,8 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % ebenfalls stabiler als der Vergleichsindex (-3,0 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm nach dem starken Wachstum in den Vormonaten von 9,3 auf 9,2 Mio Euro leicht ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag nur einen leichten Rückgang des am Freitag massiv angestiegenen Kaufinteresses. Im Goldbereich bleiben die 1 oz Standardmünzen gesucht. Im Silberbereich wurden 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Grizzly sowie die australischen 1 kg-Münzen gesucht. Das Verkaufsinteresse hat nur leicht auf etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer abgenommen. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.