Australische Goldminen ziehen erneut kräftig an

Tagesbericht vom 19.03.10


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.126 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.124 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben im nordamerikanischen Handel leicht nach. Die australischen Werte zeigen sich wie am Vortag freundlicher.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Mailand verklagt die Deutsche Bank, die Depfa Bank, UBS und JP Morgan wegen Betrugs bei Derivategeschäften in Höhe von 100 Mio Euro.

US-Mittelstandsfinanzierer CIT verzeichnet im Dezemberquartal einen Gewinn von 3,2 Mrd $. Die Bank, die etwa 1 Mio US-Unternehmen finanziert wurde mit Steuergeldern saniert.

DAX klettert über die 6.000 Punkte-Marke.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem starken Dollar kräftig an (aktueller Preis 26.537 Euro/kg, Vortag 26.376 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 17,37 $/oz, Vortag 17,43 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.625 $/oz, Vortag 1.632 $/oz). Palladium steigt weiter an (aktueller Preis 477 $/oz, Vortag 475 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich mit geringen Veränderungen.


Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 0,7 % oder 1,2 auf 168,6 Punkte nach. Bei den Standardwerten verlieren Goldcorp und Agnico Eagle jeweils 1,3 %. Bei den kleineren Werten fallen Cadan 3,5 %, Anatolia und Kirkland Lake jeweils 3,3 %, MDN Gold 3,1 % und Osisko 3,0 %. Vista ziehen 11,1 % und Yukon-Nevada 6,0 % an. Bei den Silberwerten verlieren Coeur d’Alene 3,5 % und First Majestic 3,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Harmony kann 2,4 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erneut freundlich. Bei den Produzenten steigen Catalpa 9,0 %, Norseman 8,6 %, A1 Minerals 7,7 %, Apex 7,4 %, Ramelius 5,8 % und Rand Mining 5,8 %. Oceana gibt 4,6 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Ampella 13,8 %, Adamus 12,7 %, Arc 11,9 %, Regis 9,2 % und Crescent 8,8 % an. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verbessert sich um 2,5 % auf 102,19 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds (vgl. http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR). Die besten Fondswerte sind heute die australischen Ampella (+13,8 %), Adamus (+12,7 %), Regis (+9,2 %), Catalpa (+9,0 %), Norseman (+8,6 %), A1 Minerals (+7,7 %) und Apex (+7,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute erneut deutlich gegen den sich leicht abwärts entwickelnden Vergleichsindex zulegen.


In der Auswertung zum 28.02.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,1 % und entwickelt sich wesentlich schlechter als der xau-Vergleichsindex (+11,0 %). Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 1,9 % im Vergleich zum xau-Index (+0,9 %). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 14 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Januar 2010: -0,8 % (xau-Index -9,2 %)
Februar 2010. -1,1 % (xau-Index +11,0 %)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 35 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 150 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Handelsvolumen. Die anhaltend starke Nachfrage der letzten Wochen hat zu einer Ausdünnung der Bestände bei den Prägestätten und dem Großhandel geführt, so dass einige Standardprodukte nur mit Lieferzeit zu erhalten sind. Wir nehmen alle Produkte, die nicht mehr sofort lieferbar sind aus unserer Preisliste, so dass Sie sich darauf verlassen können, dass alle bestellbaren Produkte auch sofort ausgeliefert werden können. Der aktuelle Krügerrand 2010 ist wieder sofort lieferbar. Bitte beachten Sie auch unsere anderen Sonderaktionen 2 oz Lunar-Tiger und Rothschild-Barren in verschiedenen Größen. Die US-Silbereagle Münzen werden voraussichtlich Mitte nächster Woche wieder zur Verfügung stehen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer sehr niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

19.03.10 Highlands Pacific (AUS, Kurs 0,26 A$, MKP 179 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) weitere Fortschritte beim Aufbau der Produktionsanlagen im Ramu Nickel Projekt in Papua Neuguinea. Das Projekt, in das 1,8 Mrd A$ investiert wurden, soll planmäßig Mitte 2010 in Produktion gehen. Highlands hält einen Anteil von 8,56 % des Projekts, das von der chinesischen MCC finanziert und betrieben wird. Durch Investitionen und Finanzierungen hat Highlands die Option, den Anteil bis auf 20,55 % zu erhöhen. Ab 2010 soll das Projekt jährlich etwa 2.700 t Nickel und 270 t Kobalt (jeweils Highlands Anteil von 8,56 %) über einen Zeitraum von 20 Jahren produzieren. Neben dem Ramu Projekt hält Highlands einen Anteil von 16,95 % am Frieda River Kupfer- und Goldprojekt, das von Xstrata entwickelt wird. Derzeit wird eine Vor-Durchführbarkeitsstudie für das Projekt erstellt, das auf eine jährliche Produktion von 27.000 t Kupfer und 41.000 oz Gold (jeweils Highlands Anteil) über einen Zeitraum von 27 Jahren abzielt. Dabei werden Produktionskosten von 0,81 $/lb erwartet. Im Januar 2010 soll eine neue Ressourcenschätzung veröffentlicht werden. Die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie wird bis Januar 2012 angestrebt, so daß die Produktion 2016 beginnen kann. Die Investitionskosten belaufen sich auf 416,3 Mio A$ (Highlands Anteil) und werden für Highlands bis zur Fertigstellung der Durchführbarkeitsstudie durch Xstrata finanziert. Am 31.12.09 (30.06.09) stand einem Cashbestand von 26,1 Mio A$ (30,3 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 1,2 Mio A$ (0,6 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Highlands Pacific verfügt mit den Beteiligungen am Ramu Nickelprojekt und am Frieda River Goldprojekt über Projektanteile mit hoher Substanz. Da beide Projekte von großen Gesellschaften entwickelt und finanziert werden, ist das Risiko für Highlands Pacific klein. Highlands bleibt eine Halteposition.

Empfehlung: Halten, unter 0,20 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,26 A$, Kursziel 0,50 A$. Highlands Pacific wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Halteempfehlung vom 11.01.10 bei 0,39 A$).