Aufwärtstrend beschleunigt sich

Tagesbericht vom 21.07.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel nach einem starken europäischen Handel leicht von 952 auf 949 $/oz nach. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 950 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen den Aufwärtstrend fort und bestätigen die freundliche Entwicklung des Gesamtmarkts.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

IBM meldet für das Juniquartal einen Anstieg des Gewinns um 12,2 % auf 3,1 Mrd $.

Citigroup meldet für das Juniquartal einen Anstieg des Gewinns auf 4,3 Mrd $.

Bank of America meldet für das Juniquartal einen Rückgang des Gewinns um 5,5 % auf 3,2 Mrd $.

Aufsichtsratsvorsitzender der Hypo Real Estate Michael Endres erwartet einen weiteren Finanzbedarf von 10 Mrd Euro. Die Ursache sind Kredite für Immobilien in Länder, in denen sich die Bank weder auskannte noch vertreten war und Kredite an Finanzinvestoren.

Kreditstratege der Unicredit Tim Brunne erwartet keinen System-Kollaps durch eine Pleite der US-CIT, da die CIT als Anbieter und Käufer am Kreditderivatemarkt keine sonderlich große Rolle spielt. Die CIT ist der größte US-Mittelstandsfinanzierer und hat mehr als 1 Mio Geschäftskontakte.
Kommentar: Eine Pleite der CIT gilt als unkritisch für das Finanzsystem weil es nicht am Kreditderivatemarkt verflochten ist und kann deshalb pleite gehen. Dass eine Pleite der CIT in der realen Wirtschaft der USA katastrophale Folgen hätte, spielt bei den Rettungsplänen dagegen eine scheinbar untergeordnete Rolle.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis gegen den weiter nachgebenden Dollar aufwärts (aktueller Preis 21.488 Euro/kg, Vortag 21.374 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber steigt weiter (aktueller Preis 13,70 $/oz, Vortag 13,53 $/oz). Platin kann weiter zulegen (aktueller Preis 1.192 $/oz, Vortag 1.182 $/oz). Palladium steigt an (aktueller Preis 255 $/oz, Vortag 249 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich freundlicher und ziehen erneut zwischen 1 und 2 % an.


Der New Yorker xau-Goldminenindex setzt den Aufwärtstrend fort und verbessert sich um 3,4 % oder 5,0 auf 149,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Iamgold 5,1 % und Agnico Eagle 3,9 %. Bei den kleineren Werten verbessern sich Petaquilla 9,7 %, Richmont 8,7 %, MDN Gold 8,3 %, Kirkland Lake 6,5 %, Novagold 6,0 %, sowie Lake Shore, Stillwater und Detour jeweils 5,9 %. Bei den Silberwerten haussieren Coeur d‘Alene 9,9 %, Hecla 7,8 % und Stillwater 7,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Anglogold ziehen 5,3 % und Harmony 3,9 % an.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen freundlicher (Bericht um 90 Minuten vor Handelsschluss). Bei den Produzenten steigen Hill End 5,6 %, Norton 4,9 %, Silverlake 4,6 % und Kingsgate 4,5 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich Navigator 10,5 % und Catalpa 5,0 %. Bei den Basismetallwerten haussieren Mincor 18,9 % und Panoramic 10,3 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals gibt um 0,6 % auf 65,88 Euro nach und behauptet sich seit dem Jahresbeginn weiterhin als zweitbester von 36 in Deutschland gehandelten Fonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Navigator (+10,5 %), Norton (+4,9 %), Silverlake (+4,6 %) und Kingsgate (+4,5 %) sowie die kanadischen Richmont (+8,7 %), MDN Gold (+8,3 %) und Silver Wheaton (+7,1 %).


Die Auswertung zum 30.06.09 zeigt, dass der Fonds im Juni mit einem Verlust von 5,2 % erstmals seit dem Jahresbeginn nachgab, sich aber im Vergleich zum xau-Index weitaus besser halten konnte, der um 12,4 % zurückfiel. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet Fonds einen Gewinn von 61,4 % im Vergleich zum xau-Goldminenindex mit einem Gewinn von 11,8 % und schließt das 1. Halbjahr 2009 als bester Goldminenfonds ab.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 280 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet über das Wochenende und am Montag ein durchschnittlich hohes Handelsvolumen. Die Umsätze erreichen im Juli bislang wieder die Spitzenwerte der Jahre 2007 und 2008. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und große Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle vor den 1 kg-Münzen und Barren gefragt. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 10 Käufern auf 1 Verkäufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

21.07.09 Beaconsfield (AUS, Kurs 0,14 A$, MKP 56,1 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Dezemberquartal) aus der tasmanischen Beaconsfield Mine einen Anstieg der Goldproduktion um 21 % auf 18.340 oz (15.143 oz), was einer Jahresrate von etwa 70.000 oz entspricht und die für das Kalenderjahr 2009 angestrebte Produktion von 90.000 oz verfehlt.. Bei Nettoproduktionskosten von 583 $/oz und einem Verkaufspreis von 919 $/oz konnte die Bruttogewinnspanne auf 336 $/oz erweitert werden. Beaconsfield macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 verzeichnete Beaconsfield noch einen Verlust in Höhe von 2,6 Mio A$. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 70.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 2,2 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 6,4 Jahre. Beaconsfield ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 stand einem Cashbestand von 5,8 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 35,0 Mio A$ gegenüber.

Beurteilung: Beaconsfield präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent. Sollte Beaconsfield eine jährliche Goldproduktion von 70.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 4,0 zurückfallen. Wegen der kurzen Lebensdauer der Reserven ist Beaconsfield aber dringend auf Explorationserfolge angewiesen. Negativ ist auch die hohe Kreditbelastung. Wir setzen für Beaconsfield ein maximales Kauflimit auf 0,15 A$ und ein Kursziel auf 0,35 A$. Wegen der hohen Risiken muß ein Investment in Beaconsfield untergewichtet bleiben.

Empfehlung: Halten, unter 0,15 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,14 A$, Kursziel 0,35 A$. Beaconsfield wird ohne Umsätze in Berlin notiert.