Am Ende bleibt wohl nur Gold

Tagesbericht vom 13.07.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis erholt sich am Freitag im New Yorker Handel von 908 auf 913 $/oz, gibt aber heute morgen im Handel in Sydney und Hongkong wieder nach. Aktuell notiert der Goldpreis mit 910 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit labil und geben einen weiterhin negativen Trend für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Journalisten der britischen Zeitung „News of the World“ haben die Telefonate Hunderter Parlamentarier abgehört und auf ihre Mailboxen zugegriffen. Dazu der Abgeordnete Evan Harris: „Wir wissen, dass wie einen Überwachungsstaat haben, aber Überwachung durch Zeitungen ist unakzeptabel“. Die Verurteilung von Clive Goodman im Jahr 2007 zu 4 Monaten Haft, der die Mailboxen von Prinz William abgehört hatte führte zur Entlassung des Chefredakteurs der „New of the World“ Andy Coulson. Andy Coulson ist jetzt Kommunikationschef bei den Tories.

Absatz in China gebauter Autos wächst im 1. Halbjahr 2009 um 18 % auf den Rekordwert von 6,1 Mio Fahrzeugen.

US-Häuserpreise fallen im Mai um 16,8 % (Vorjahresvergleich).

US-Arbeitslosenquote steigt im Mai mit 9,4 % auf den höchsten Stand seit 26 Jahren.

US-Privatinsolvenzen steigen im Mai um 37 % (Vorjahresvergleich).

Anteil säumiger US-Hypothekenschuldner erreicht den Rekordwert von 9,1 %.

Investitionsvolumen im Londoner Gewerbeimmobilienmarkt verdoppelt sich im Juniquartal auf 1,7 Mrd Euro (Vorquartalsvergleich).

Jean-Pierre Roth, Leiter der Schweizer Zentralbank: „Wir haben gerade unsere Wachstumsprognose bekräftigt und rechnen in diesem Jahr mit einem Rückgang des BIP um 2,5 bis 3,0 %“.

Kommentar: Vielleicht würde Herr Roth über seine Aussage einmal nachdenken, wenn man sein Gehalt parallel zum BIP „wachsen“ lassen würde.

Die Welt am 11.07.09: „Am Ende bleibt wohl nur noch Gold“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 21.026 Euro/kg, Vortag 21.020 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber bleibt unter Druck (aktueller Preis 12,62 $/oz, Vortag 12,87 $/oz). Platin gibt erneut nach (aktueller Preis 1.098 $/oz, Vortag 1.112 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 233 $/oz, Vortag 237 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach. Nickel verliert 1,9 %.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 0,2 % oder 0,3 auf 130,0 Punkte. Bei den Standardwerten geben Iamgold 1,3 % und Yamana 1,2 % ab. Bei den kleineren Werten fallen Kirkland Lake 7,1 $, CGA und Petaquilla 4,8 % sowie Apollo 4,4 %. Yukon-Nevada erholt sich um 30,0 %. Bei den Silberwerten gibt Silver Standard 3,0 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Dioro 5,9 %, St Barbara 5,3 % sowie Aquarius und Norton 5,1 %. Tanami verbessern sich 6,1 % und Kingsgate 4,2 %. Bei den Explorationswerten fallen Crescent 9,7 %, Citigold 6,1 % und Regis 4,5 %. Adamus verbessert sich um 7,9 %. Bei den Basismetallwerten gibt Perilya 6,0 % ab.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals gibt um 1,9 % auf 61,87 Euro nach und kann sich wegen der im Vergleich zu anderen Fonds relativ geringen Verluste in den letzten Tagen an der Spitze von 36 Fonds behaupten. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Adamus (+7,9 %) und Kingsgate (+4,2 %). Wegen der Kursrückgänge der meisten anderen Fondswerte dürfte der Fonds heute parallel zum Vergleichsindex heute leicht zurückfallen.

Die Auswertung zum 30.06.09 zeigt, dass der Fonds im Juni mit einem Verlust von 5,2 % erstmals seit dem Jahresbeginn nachgab, sich aber im Vergleich zum xau-Index weitaus besser halten konnte, der um 12,4 % zurückfiel. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds bei einem Gewinn von 61,4 % im Vergleich zum xau-Goldminenindex mit einem Gewinn von 11,8 %.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Fonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 300 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Freitag und über das Wochenende eine ungebrochen steigende Nachfrage. Die Zahl großer Einzelorders bleibt vor allem im Silberbereich hoch, so dass die Silbernachfrage wieder auf das Rekordniveau der Boomjahre 2007 und 2008 angestiegen ist. Auch im Goldbereich deuten große Einzelorders darauf hin, dass jetzt wieder vermehrt große Vermögensteile gezielt in den Edelmetallsektor umgeschichtet werden. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, Barren in allen Größen und unsere Sonderaktion 1/10 oz Maple Leaf gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle gefragt. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 10 Käufern auf 1 Verkäufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

13.07.09 Enviro Gold (AUS, Kurs 0,06 A$, MKP 14,7 Mio A$) meldet für das Märzquartal Fortschritte bei der Planung für den Aufbau der Produktionsanlagen im Las Lagunas Projekt in der Dominikanischen Republik. Ab Oktober sollen die Fundamente für das Projekt gelegt werden. Das Projekt soll Anfang 2011 mit einer jährlichen Produktion von 75.000 oz über einen Zeitraum von 6,5 Jahren und Nettoproduktionskosten von 330 $/oz in Produktion gehen. Die Investitionskosten werden auf 97,5 Mio A$ geschätzt. Für 45,5 Mio A$ gibt es eine Zusage der australischen Macquarie Bank, 6,5 Mio A$ werden von einer dominikanischen Bank zur Verfügung gestellt. 29,2 Mio A$ will Enviro selbst aufbringen. Die Differenz von 16,3 Mio A$ sollen über einen Joint Venture Partner oder den Verkauf einer Royalty eingebracht werden. Für die Finanzierung sollen auch umfangreiche Vorwärtsverkäufe abgeschlossen werden. Am 10.03.09 konnten über eine Kapitalerhöhung über 66,0 Mio A$ zu 0,03 A$ etwa 2,0 Mio A$ aufgenommen werden. Enviro macht keine verwertbaren Angaben über die Höhe der Reserven und Ressourcen. Am 31.12.08 stand einem Cashbestand von 3,5 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 10,9 Mio A$ gegenüber.

Beurteilung: Enviro Gold präsentiert sich als Explorationswert mit einem interessanten Projekt. Sollte das Projekt mit einer jährlichen Produktion von 75.000 oz und einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzbar sein, würde das KGV auf 1,0 zurückfallen. Die größte Hürde für das Projekt ist die Finanzierung, die extrem problematisch erscheint. Problematisch sind die Kreditbelastung und der Standort in der Dominikanischen Republik. Enviro eignet sich nur für Investoren, die einen Totalverlust einkalkulieren können.

Empfehlung: Halten, unter 0,04 A$ kaufen, untergewichten, aktueller Kurs 0,06 A$, Kursziel 0,30 A$. Enviro wird nicht ein Deutschland gehandelt.