02.07.09 Goldaktien ziehen an

Tagesbericht vom 02.07.09


Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 930 auf 940 $/oz und kann im Handelsverlauf zeitweise auf bis zu 945 $/oz zulegen. Heute morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zunächst auf 938 $/oz nach, kann aber wieder zulegen und notiert aktuell mit 940 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit an und geben einen leicht positiven Trend für den Gesamtmarkt vor.


Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

BIP der Türkei bricht im Märzquartal um 13,8 % ein (Vorjahresvergleich).

Großbritanniens BIP bricht im Märzquartal um 2,4 % ein (Vorquartalsvergleich).

Spanische Häuserpreise brechen im Märzquartal um 7,6 % ein (Vorjahresvergleich).

US-Konsumklima bricht im Juni von 54,8 auf 49,3 Punkte ein.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den zurückfallenden Dollar zulegen (aktueller Preis 21.402 Euro/kg, Vortag 21.282 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich leicht (aktueller Preis 13,75 $/oz, Vortag 13,70 $/oz). Platin erholt sich leicht (aktueller Preis 1.193 $/oz, Vortag 1.177 $/oz). Palladium kann die Gewinne der Vortage erneut ausbauen (aktueller Preis 254 $/oz, Vortag 251 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stärker. Nickel zieht 6,3 %, Aluminium und Zink 2,8 % und Kupfer 2,6 % an.


Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 3,8 % oder 5,3 auf 144,3 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Yamana 7,1 %, Kinross 6,8 % und Iamgold 5,2 %. Wegen eines Feiertages in Kanada werden die meisten kleineren Werte nicht notiert. Bei den Silberwerten erholen sich Hecla 5,6 %, Coeur d’Alene 5,2 % und Silver Wheaton 3,8 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel erholt. DRD Gold können 10,7 % und Gold Fields 4,1 % zulegen.


Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Mundo 14,9 %, Tanami 10,3 %, Apex 9,4 %, Ramelius 6,9 % und Norton 5,3 %. Bei den Explorationswerten verbessern sich A1 Minerals 11,5 %, Saracen 5,6 % und Integra 5,3 %. Bei den Basismetallwerten befestigen sich Panoramic 8,0 % und Jabiru 5,7 %.


Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals steigt um 1,3 % auf 67,12 Euro und kann sich durch die relativ bessere Entwicklung wieder auf den Spitzenplatz unter 36 Fonds vorarbeiten. Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der hoch gewichteten australischen Werte wird der Fonds diese Position aber bereits heute wieder abgeben. Die besten Fondswerte sind heute die australischen A1 Minerals (+11,5 %), Saracen (+5,6 %) und Norton (+5,3 %) sowie die nordamerikanischen Yamana (+7,1 %) und Iamgold (+5,2 %).


Die Auswertung zum 31.05.09 zeigt, dass der Fonds im Mai mit einem Gewinn von 13,6 % zwar erneut deutlich zulegen konnte, erstmals seit dem Jahresbeginn aber hinter dem xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 24,7 % zurückbleibt. Dennoch konnte der gewaltige Vorsprung auf den Index behauptet werden. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 70,2 % (xau-Index 27,6 %).

Gewinnentwicklung ab Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Fonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 280 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Mittwoch ein anhaltend hohes Auftragsvolumen. Dabei hat sich sowohl die Anzahl der Orders wie auch das gesamte Ordervolumen wieder auf die Durchschnittswerte der Spitzenjahre 2007 und 2008 erhöht. Auch von Händlerkollegen wird uns berichtet, dass das Kundeninteresse nach einer relativ ruhigen Entwicklung im April und Mai im Verlauf des Juni wieder deutlich zugenommen hat. Im Goldbereich werden weiterhin 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen nachgefragt. Im Silberbereich dominiert das Interesse bei den 1 oz-Münzen Maple Leaf gefolgt von 1 oz Philharmoniker und 1 oz US-Eagle. Bitte beachten Sie auch unsere aktuelle Sonderaktion 1/10 oz Maple Leaf. Seit längerer Zeit können wir wieder die Sonderprägung 1 oz Maple Leaf Gold in der 99999er Qualität (Jahrgang 2008) mit besonderer Verpackung und einem relativ geringen Aufpreis anbieten. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 15 Käufern auf 1 Verkäufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


Analyse

30.06.09 Integra (AUS, Kurs 0,29 A$, MKP 137 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Juniquartal 2008) Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie für das westaustralische Aldiss-Randalls Projekt. Die Studie konnte bereits zu 70 % fertiggestellt werden. Die Ressourcen des Projekts konnten auf 1,3 Mio oz (ohne inferred resources) erweitert werden. Die Durchführbarkeitsstudie ist auf eine jährliche Produktion von 80.000 oz ausgelegt, um die Investitionskosten zu drücken. Ursprünglich sah die Vor-Durchführbarkeitsstudie einen jährlichen Abbau von 120.000 oz vor. Dabei sollen mit einem Goldgehalt von über 3,0 g/t im Übertageabbau die höchsten Goldgehalte in Australien zu niedrigen Kosten verarbeitet werden. Bei einer jährlichen Produktion von 80.000 oz würde die Lebensdauer der Ressourcen bei 16,3 Jahren liegen, so dass das Projekt bei einer erfolgreichen Produktionsaufnahme ein großes Erweiterungspotential hat. Derzeit werden noch keine Reserven ausgewiesen. Aus dem südaustralischen Oodnadatta Projekt hat sich der Joint Venture Partner Barrick (NA) zurückgezogen. Integra ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cashbestand von 8,8 Mio A$ (15,3 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 1,9 Mio A$ (4,9 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Integra präsentiert sich als vielversprechender Explorationswert, der bei der Entwicklung des Projekts nur langsam vorankommt. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit und die ausstehende Finanzierung. Sollte eine jährliche Produktion von 80.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzbar sein, würde das KGV auf 8,6 zurückfallen. Wir reduzieren unser maximales Kauflimit von 0,40 auf 0,30 A$ und unser Kursziel von 0,90 auf 0,70 A$. Integra bleibt eine Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,29 A$, Kursziel 0,70 A$. Integra wird praktisch umsatzlos in Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 29.09.08 bei 0,15 A$).