Tagesbericht vom 11.08.25
Marketingmitteilung
Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 3.386 auf 3.398 $/oz. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 3.364 $/oz um 30 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich uneinheitlich.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Schätzungen der Plattform „Tankertrackers“ ergeben, dass etwa 10 % der globalen Tankerflotte als Schattenflotte russisches Öl transportieren. Die größten Importeure von Öl aus Russland zwischen dem 01.01.02 und dem 19.02.25 sind neben China und Indien die Türkei mit einem Importvolumen von 48,3 Mrd $ und die EU mit einem Importvolumen von 19,0 Mrd $ (Quelle: Handelsblatt vom 11.08.25).
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 92.808 Euro/kg, Vortag 93.674 Euro/kg). Nach der Ankündigung der Zentralbanken, die Geldpolitik wieder zu lockern und der Entscheidung am 18.03.25, Deutschland mit etwa 1.700 Mrd Euro zusätzlich zu verschulden, haben wir unser Goldpreisziel auf 2.800 bis 3.000 $/oz angehoben. Die Goldkäufe der BRICS-Staaten und mutmaßlich der US-Behörden überlagern derzeit unser Goldpreisziel, sind aber nicht zu kalkulieren. Wir werden diese Zentralbankkäufe erst in unserem Goldpreisziel berücksichtigen, wenn es sich bestätigt, dass sie nachhaltig sind. Wir empfehlen im aktuellen geldpolitischen und politischen Umfeld voll in Gold, Silber, Platin und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 37,88 $/oz, Vortag 38,07 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.314 $/oz, Vortag 1.331 $/oz). Palladium notiert schwächer (aktueller Preis 1.124 $/oz, Vortag 1.150 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis gibt leicht nach (aktueller Preis 66,12 $/barrel, Vortag 66,18 $/barrel).
Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich stabil. Der Xau-Index steigt um 0,4 % oder 0,9 auf 230,3 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Lundin Gold 6,5 %, Royal Gold 2,2 % und Barrick 1,4 %. Bei den kleineren Werten können Northern Dynasty 6,8 %, Rusoro 6,3 % und Mandalay 5,7 % zulegen. Centerra geben 6,7 %, Aris 6,5 % und B2 Gold 5,6 % nach. Bei den Silberwerten steigen Fortuna 5,9 % (Vortag -12,0 %) sowie Hecla und Silver Bull jeweils 5,3 %. Guanajuato fallen 17,7 %, Silvercorp 6,2 % und Minaurum 5,5 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD gibt 3,5 % nach.
Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen etwas leichter. Bei den Produzenten fallen Ora Banda 3,6 %, sowie Vault und Westgold jeweils 2,3 %. St Barbara können 9,4 %, Kingsgate 5,5 % und Alkane 5,3 % zulegen. Bei den Explorationswerten geben Saturn 4,9 % und West Wits 3,6 % nach. Chalice können 4,3 % und Silver Mines 4,2 % zulegen. Bei den Metallwerten zieht Independence Group 8,6 % an.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8 % auf 307,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute St Barbara (+9,4 %), Fortuna (+5,9 %) und Kingsgate (+5,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aris (-6,5 %), Silvercorp (-6,2 %) und Allied (-3,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Markt leicht nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.07.25 verliert der Fonds 0,9 % auf 278,50 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 32,0 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 22,5 %. Das Fondsvolumen verringert sich von 157,4 auf 156,1 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Gewinn im Jahr 2023: 5,6 %
Gewinn im Jahr 2024: 16,6 %
Gewinn im Jahr 2025: 32,0 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,9 % auf 72,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute St Barbara (+9,4 %), Fortuna (+5,9 %) und Kingsgate (+5,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercorp (-6,2 %), Minaurum (-5,5 %) und Santacruz (-4,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Markt stabil entwickeln.
In der Monatsauswertung zum 31.07.25 verbessert sich der Fonds um 2,9 % auf 65,31 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 36,5 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 13,1 %. Das Fondsvolumen erhöht sich von 192,3 auf 196,4 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 10,3 %
Gewinn im Jahr 2024: 21,8 %
Gewinn im Jahr 2025: 36,5 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.
Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 3,5 % auf 54,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pilbara (+19,7 %), Mineral Resources (+12,2 %) und Mandrake (+9,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aumega (-7,7 %), Odyssey (-3,5 %) und Vault (-2,3 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Markt stabil entwickeln.
In der Monatsauswertung zum 31.07.25 verbessert sich der Fonds um 3,1 % auf 49,87 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 17,1 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 3,4 %. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 8,8 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 14,7 %
Verlust im Jahr 2024: 5,1 %
Gewinn im Jahr 2025: 17,1 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
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Diclaimer
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Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios oder der verwendeten Portfoliomanagementtechniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. der Anteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und unten unterworfen sein.
Außerdem kann bei Fremdwährungen die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.