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Veröffentlicht: 12. September 2025

Tagesbericht vom 12.09.25

Marketingmitteilung

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 3.615 auf 3.633 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 3.648 $/oz um 22 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich freundlich.

 

Von der Weltfinanzkrise über den Crack-up-Boom (Katastrophenhausse) bis zur Währungsreform

Kriegsvorbereitung in Europa:

„Bundeswehr weitet Luftraumkontrolle über Polen aus“ (Bild.de).

Merz sieht „ernsthafte Gefährdung des Friedens in ganz Europa“ (Bild.de).

„Heeres-Inspekteur Mais fordert 100.000 zusätzliche Soldaten“. „Um die neuen, auf dem Gipfel in Den Haag im Juni vereinbarten Nato-Ziele zu erreichen und Reserven für einen Abnutzungskrieg aufzubauen, veranschlagt Mais bis 2035 weitere 45.000 aktive Soldaten“ (n-tv.de).

Die Kriegsplanungen werden konkreter und verdichten sich auf einen Kriegsbeginn im Jahr 2029 und einen Abnutzungskrieg bis mindestens 2035, wobei der Tod von zehntausenden deutschen Soldaten bereits berücksichtigt wird. Eine Weltwährungsreform und die Verteilung der russischen Öl- und Gasreserven könnten dann zwischen 2034 und 2036 stattfinden.

 

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 99.878 Euro/kg, Vortag 99.833 Euro/kg). Nach der Ankündigung der Zentralbanken, die Geldpolitik wieder zu lockern und der Entscheidung am 18.03.25, Deutschland mit etwa 1.700 Mrd Euro zusätzlich zu verschulden, haben wir unser Goldpreisziel auf 2.800 bis 3.000 $/oz angehoben. Die Goldkäufe der BRICS-Staaten und mutmaßlich der US-Behörden überlagern derzeit unser Goldpreisziel, sind aber nicht zu kalkulieren. Wir werden diese Zentralbankkäufe erst in unserem Goldpreisziel berücksichtigen, wenn es sich bestätigt, dass sie nachhaltig sind. Wir empfehlen im aktuellen geldpolitischen und politischen Umfeld voll in Gold, Silber, Platin und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber steigt (aktueller Preis 42,08 $/oz, Vortag 40,96 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.386 $/oz, Vortag 1.380 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.208 $/oz, Vortag 1.173 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 0,5 %. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 65,94 $/barrel, Vortag 67,33 $/barrel).

Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich freundlich. Der Xau-Index verbessert sich um 1,7 % oder 4,5 auf 273,8 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Newmont, Royal Gold und Equinox jeweils 1,6 %. Lundin gibt 1,8 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Gold Resource 8,2 %, Galiano 5,5 % sowie Novagold und Seabridge jeweils 5,3 % an. Entree fallen 5,1 % und GoldMining 4,5 %. Bei den Silberwerten steigen Minaurum 11,4 % (Vortag +9,4 %), First Majestic 10,0 %) und Dolly Varden 8,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Gold Fields verbessert sich 2,9 %.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Bellevue 7,2 %, Regis 6,4 % und Ora Banda 4,5 %. Catalyst gibt 5,8 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Horizon 7,2 % und Silver Mines 7,1 % an. Predictive geben 8,4 % und Nexus 5,4 % nach. Bei den Metallwerten befestigen sich Metals X 4,0 % und Iluka 3,8 %.

 

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,3 % auf 370,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Regis (+6,4 %), Fortuna (+6,3 %) und Galiano (+5,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aura (-2,9 %), Image (-2,7 %) und Skeena (-2,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Markt zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.25 gewinnt der Fonds 16,3 % auf 323,96 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 53,5 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 47,2 %. Das Fondsvolumen erhöht sich von 156,1 auf 175,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Gewinn im Jahr 2023: 5,6 %
Gewinn im Jahr 2024: 16,6 %
Gewinn im Jahr 2025: 53,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

 

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,4 % auf 84,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Minaurum (+11,4 %), First Majestic (+10,0 %) und Avino (+6,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Markt zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.25 verbessert sich der Fonds um 16,4 % auf 76,03 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 59,0 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 30,3 %. Das Fondsvolumen erhöht sich von 196,4 auf 232,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 10,3 %
Gewinn im Jahr 2024: 21,8 %
Gewinn im Jahr 2025: 59,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

 

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

 

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,0 % auf 66,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Benz (+16,5 %), Bellevue (+7,2 %) und Fortuna (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Predictive (-8,4 %) und Mandrake (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Markt zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.25 verbessert sich der Fonds um 21,0 % auf 60,32 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 41,6 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 19,5 %. Das Fondsvolumen erhöht sich von 8,8 auf 10,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 14,7 %
Verlust im Jahr 2024: 5,1 %
Gewinn im Jahr 2025: 41,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

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Diclaimer
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Die Dokumente können ebenfalls bei der Einrichtung, ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien bezogen werden.
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