Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 4.076 auf 4.031 $/oz nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zulegen und notiert aktuell mit 4.059 $/oz um 56 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich schwach. Die australischen Werte erholen sich heute Morgen im Handelsverlauf.
Von der Weltfinanzkrise über den Crack-up-Boom (Katastrophenhausse) zur Währungsreform
Zentralbanken kaufen im Septemberquartal 321 t Gold. (Quelle: WGC). Die größten Käufer waren die Zentralbank Chinas (63 t) und Polens (40 t). Zentralbanken sind nicht verpflichtet, ihre Käufe offenzulegen, so dass die Zahlen nicht belastbar sind.
Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar nach (aktueller Preis 117.009 Euro/kg). Nach der Ankündigung der Zentralbanken, die Geldpolitik wieder zu lockern und der Entscheidung am 18.03.25, Deutschland mit etwa 1.700 Mrd Euro zusätzlich zu verschulden sowie der Wiederaufnahme der Anleihekäufe durch die Fed, haben wir den von uns errechneten fairen Wert für Gold am 05.01.26 auf 3.200 $/oz angehoben. Die Goldkäufe der BRICS-Staaten und mutmaßlich der US-Behörden überlagern weiterhin unser Goldpreisziel, sind aber nicht zu kalkulieren. Wir werden diese Zentralbankkäufe erst in unserem Goldpreisziel berücksichtigen, wenn es sich bestätigt, dass sie nachhaltig sind. Wir empfehlen, im aktuellen geldpolitischen und politischen Umfeld grundsätzlich in Gold, Silber, Platin und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber verbessert sich (aktueller Preis 52,94 $/oz, Vortag 52,63 $/oz). Platin notiert unverändert (aktueller Preis 1.554 $/oz, Vortag 1.554 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.042 $/oz, Vortag 1.012 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 0,5 %. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 92,23 $/barrel, Vortag 91,49 $/barrel).
Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich schwach. Der Xau-Index verliert 5,2 % oder 19,2 auf 350,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen DPM 6,8 %, Equinox 6,2 % und Iamgold 5,8 %. Bei den kleineren Werten brechen McEwen 15,7 %, Intern. Tower Hill 11,6 % und Novagold 9,0 % ein. Gold Resource verbessert sich 3,8 %. Bei den Silberwerten fallen Silver Bull 20,0 %, Minaurum 10,0 % sowie Americas Silver und New Pacific jeweils 8,6 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 7,1 %, Harmony 5,5 % und Impala 5,2 %.
Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Aurelia 7,1 % und West Wits 2,6 %. Black Cat geben 5,0 %, Ora Banda 3,1 % und Rand 2,6 % nach. Bei den Explorationswerten können Brightstar 3,5 % und Antipa 3,1 % zulegen. Pilbara fallen 7,0 %, Horizon 6,7 % und Astral 6,1 %.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,1 % auf 557,97 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der DPM (-6,8 %), B2 Gold (-6,2 %) und Iamgold (-5,8 %) belastet und dürfte weniger als der Markt nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.26 verliert der Fonds 7,4 % auf 501,40 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 4,3 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 168,4 %. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober von 191,8 auf 176,4 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Gewinn im Jahr 2023: 5,6 %
Gewinn im Jahr 2024: 16,6 %
Gewinn im Jahr 2025: 127,9 %
Gewinn im Jahr 2026: 4,3 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 3,5 % auf 114,93 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der New Pacific (-8,6 %), Hochschild (-7,2 %) und GoGold (-6,8 %) belastet und dürfte etwas weniger als der Markt nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.26 verliert der Fonds 10,7 % auf 105,11 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,8 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 100,9 %. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober von 312,1 auf 276,5 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 10,3 %
Gewinn im Jahr 2024: 21,8 %
Gewinn im Jahr 2025: 135,9 %
Verlust im Jahr 2026: 6,8 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV – Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde mittlerweile auf über 500 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.
Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,4 % auf 105,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+7,1 %), PLS (+6,5 %), Minerals 260 (+3,5 %) und Brightstar (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-7,7 %), Hochschild (-7,2 %) und Mandrake (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Markt nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 31.10.26 verliert der Fonds um 11,4 % auf 96,49 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 10,9 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 59,9 %. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober von 18,8 auf 16,6 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 14,7 %
Verlust im Jahr 2024: 5,1 %
Gewinn im Jahr 2025: 104,2 %
Gewinn im Jahr 2026: 10,9 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
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